- 2026-02-27 07:18:04
盤後暴漲逾13%！戴爾(DELL.US)AI服務器需求爆棚 財測遠超預期點燃市場
智通財經APP獲悉，得益於市場對其人工智能(AI)服務器的強勁需求，戴爾科技(DELL.US)發佈了遠超華爾街預期的財務展望，推動其股價在盤後交易中一度大幅上漲逾13%。公司週四發佈的聲明顯示，戴爾預計在截至2027年1月的當前財年(2027財年)中，AI服務器收入將達到約500億美元，同比增幅高達103%。公司首席運營官Jeff Clarke表示：“AI帶來的機遇正在重塑我們的公司。”他透露，戴爾進入新財年時，“創紀錄的積壓訂單高達430億美元，這有力地證明了我們的工程領導力和差異化的AI解決方案正在贏得市場。”基於強勁的AI需求，戴爾對2027財年給出了樂觀的整體預測：預計全年營收將在1380億至1420億美元之間，遠高於分析師預測的1255.4億美元;調整後每股收益預計爲12.90美元，同樣高於預期的11.59美元。與此同時，公司宣佈將現金股息提高20%，並額外授權100億美元的股票回購計劃。最新發布的第四季度財報已經展現了AI業務的強大驅動力。財報顯示，戴爾第四季度總營收同比增長39%，達到創紀錄的334億美元，超出市場預期的317.3億美元。調整後每股收益爲3.89美元，也高於預期的3.53美元。其中，包含服務器、存儲和軟件在內的基礎設施解決方案集團(ISG)營收飆升73%，達到196億美元。而涵蓋個人電腦(PC)的客戶解決方案集團(CSG)營收增長14%，至134.9億美元。戴爾表示，其AI服務器客戶已超過4000家，包括埃隆·馬斯克的AI初創公司xAI以及CoreWeave(CRWV.US)等。目前，包括谷歌(GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)和Meta(META.US)在內的大型科技公司正計劃大規模投資AI基礎設施，這爲戴爾及其競爭對手超微電腦等供應商帶來了持續的增長動力。但值得注意的是，儘管AI服務器業務增長迅猛，存儲芯片價格的飆漲對其利潤率的壓力也體現在不同部門的表現上。財報顯示，第四季度服務器和網絡業務的運營利潤率爲14.8%，高於預期的12.9%;而PC業務的運營利潤率則爲4.7%，低於分析師預期的6.18%。Clarke在聲明中指出：“放眼整個行業，當前的市場環境充滿高度不確定性，前所未有的AI需求造成了持續的供應緊張和頻繁的價格調整。”這主要指向了因AI基礎設施大規模建設而導致的存儲芯片成本飆升問題。這一方面迫使戴爾、惠普(HPQ.US)等廠商提高產品價格以轉嫁成本壓力，另一方面也可能抑制全球範圍內包括PC、智能手機和遊戲機在內的消費電子產品的需求。此前，惠普表示，其2026財年的業績預計將處於此前預測區間的下限。聯想(00992)也發出警告，稱PC出貨量面臨的壓力日益增大。
- 2026-02-27 06:30:00
隔夜美股 | 三大指數漲跌不一 芯片股普跌 英偉達(NVDA.O)績後跌近5.5%
智通財經APP獲悉，週四，三大指數漲跌不一，英偉達股價績後下跌近5.5%，創下自去年四月來的最差單日表現。【美股】截至收盤，道指漲17.05點，漲幅爲0.03%，報49499.20點；納指跌273.69點，跌幅爲1.18%，報22878.38點；標普500指數跌37.26點，跌幅爲0.54%，報6908.87點。英偉達(NVDA.O)績後收跌近5.5%，AMD(AMD.US)和英特爾(INTC.US)跌3%。納斯達克中國金龍指數收跌1.78%，阿里巴巴(BABA.US)跌2.7%。【歐股】德國DAX30指數漲100.09點，漲幅0.40%，報25271.17點；英國富時100指數漲41.04點，漲幅0.38%，報10847.45點；法國CAC40指數漲61.86點，漲幅0.72%，報8620.93點；歐洲斯托克50指數跌15.57點，跌幅0.25%，報6157.75點；西班牙IBEX35指數漲22.33點，漲幅0.12%，報18483.33點；意大利富時MIB指數漲252.06點，漲幅0.53%，報47422.50點。【亞洲股市】日經225指數漲0.29%，KOSPI指數漲3.67%，盤中首次升破6000點大關，繼2025年累漲75.63%領跑全球后，韓國KOSPI指數2026年至今再度累漲45%，繼續牛冠全球。【加密貨幣】比特幣微跌0.85%，報67408.71美元；以太坊跌超1.3%，報2029.69美元。【原油】WTI微跌0.3%，收於每桶65美元上方；布倫特原油收於每桶71美元下方。【金屬】現貨黃金漲0.31%，報5185.1美元；現貨白銀報88.286美元。【宏觀消息】美國初請失業金人數在總統日假期當週小幅走高，但低於預期。上週美國申請失業救濟金的人數增幅低於預期，這表明裁員情況仍處於較低水平。美國至2月21日當週初請失業金人數增加4000人，達到21.2萬人，預測中值爲21.5萬人。此次調查期間包含了總統日假期。續請失業金人數降至183萬。節假日前後的申請數據可能會出現波動。不過，目前的首次申請失業救濟人數相對較低，這與近期其他數據所顯示的勞動力市場有所穩定的情況相吻合。2月份的就業報告將於3月6日公佈，該報告將有助於政策制定者評估1月份強勁的就業增長和失業率下降是否只是暫時的變化，還是持續改善的跡象。美國30年期房貸利率自2022年來首次跌破6%。美國30年期固定抵押貸款平均利率自2022年以來首次跌破6%，這一里程碑或爲即將到來的春季房屋銷售季注入活力。房地美週四數據顯示，30年期固定利率貸款平均爲5.98%，低於上週的6.01%。上一次跌破6%是在2022年9月。利率降至“5”字頭將略微緩解購房負擔，或促使部分觀望買家入市。自2022年利率飆升以來，房地產市場一直處於觀望狀態，許多潛在買家因價格過高而被擠出市場，且多數房主持有更低利率，不願出售房屋。房地產經紀公司Compass Inc.首席經濟學家邁克·西蒙森表示，可負擔性的緩慢改善可能使今年春季的銷售旺季成爲多年來表現最好的一次。“在低於6%的利率下，全國銷售將實現穩健增長，”西蒙森稱，“但若沒有經濟數據出現顯著變化，一切都不足以重現2021年那樣的繁榮。”【個股消息】高盛：英偉達強勁財報難阻股價下跌 利好兌現壓力顯現。高盛指出，儘管英偉達(NVDA.US)營收同比增長73%，且對人工智能業務前景給出樂觀指引，但該股仍下跌4.5%，拖累半導體板塊及標普500指數走低。分析師稱，這反映出“賣事實”行情、獲利了結，以及對超大規模雲服務商人工智能資本支出可持續性的擔憂。預計2026年人工智能支出將增長62%，低於2025年的73%，但供需失衡和強勁的資產負債表仍可能推高預期。目前的數據中心需求及存儲器瓶頸對英偉達形成支撐，市場焦點正轉向2027年，屆時資本支出或見頂。谷歌推出最新圖像模型Nano Banana 2。谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)推出其廣受歡迎的AI圖像生成工具的新版本Nano Banana 2，旨在更快速地生成更優質的視覺內容。谷歌週四在博客文章中稱，Nano Banana 2將把此前僅限於Pro版本的功能向所有用戶開放。更新後的版本可生成更高分辨率的圖像、更優質的信息圖和數據可視化內容，並可加入用於營銷或賀卡用途的文本。此外，新版本在執行復雜指令方面表現更佳。Nano Banana 2將於週四在Gemini應用和Google搜索的AI模式中上線。押注AI提升公司效率 Block擬裁員近半。美國金融科技公司Block(XYZ.US)正在裁減4000名員工，裁員比例接近一半。該公司正將賭注押在人工智能改變未來勞動生產率上。受裁員計劃影響，Block股價盤後飆升22%。自2024年以來，由於公司股價表現滯後，Block一直在重構其業務模式和人員配置。與此同時，該公司投入巨資研發人工智能工具以提高運營效率，其中包括開發名爲Goose的自有工具。公司創始人Jack Dorsey在信中寫道：“智能工具已經改變了創建和運營公司的定義。我們已經在公司內部看到了這種變化。一個規模顯著縮小的團隊，在使用我們開發的工具後，可以完成更多工作，且做得更好。”奈飛CEO赴白宮遊說 華納兄弟面臨競購博弈。據報道，奈飛(NFLX.US)首席執行官Ted Sarandos於週四下午抵達白宮，就其公司收購華納兄弟部分業務的努力進行會談。就在此前不久，華納兄弟發表聲明稱，派拉蒙收購該公司全部業務的新報價似乎構成了“更優方案”，奈飛現在有四天的競價期。Sarandos預計不會與特朗普會面。一位白宮官員表示：“奈飛方面正與白宮工作人員進行會談。”【大行評級】摩根士丹利：將英偉達(NVDA.US)目標價從250美元上調至260美元， 維持“增持”評級。
- 2026-02-27 06:00:00
AI衝擊嚇退機構？“YOLO”散戶高調進場 大舉加倉軟件股 最愛微軟(MSFT.US)
在華爾街因人工智能(AI)衝擊憂慮而大舉拋售軟件股之際，散戶投資者卻選擇逆勢加倉，推動零售交易活躍度逼近歷史高位。智通財經APP獲悉，摩根大通數據顯示，儘管標普綜合1500軟件與服務指數年初以來已累計下跌近20%，散戶在該板塊的交易活動卻接近紀錄水平。摩根大通策略師Arun Jain表示，在“市場部分領域持續出現裂痕”的背景下，散戶投資者仍然繼續買入軟件板塊。從個股來看，微軟(MSFT.US)成爲散戶上週及年內迄今最受青睞的標的。此外，ServiceNow(NOW.US)與AppLovin(APP.US)也吸引了大量零售資金關注。此前，軟件板塊遭遇密集拋售，部分原因在於市場擔憂新一輪AI產品發佈可能替代傳統軟件服務，衝擊賽富時(CRM.US)和Adobe(ADBE.US)等公司的核心業務。週一，Citrini Research發佈報告，提出AI或引發廣泛經濟衝擊的可能性，進一步推高所謂的“恐慌交易”。《黑天鵝》作者Nassim Taleb也警告稱，軟件行業可能迎來一波破產潮。不過，也有機構認爲當前拋售已顯過度。Front Barnett Associates首席投資官Marshall Front表示：“我們認爲軟件股的拋售幅度明顯過頭，當前估值已經具備吸引力。”值得注意的是，AI擔憂似乎並未嚇退“YOLO”(你只活一次)式的散戶投資者。VandaTrack Research數據顯示，在英偉達(NVDA.US)週四創下三個月來最大跌幅之際，散戶逢低買入比例創下歷史新高。與此同時，博通(AVGO.US)、iShares Expanded Tech-Software Sector ETF以及iShares Semiconductor ETF亦出現顯著的散戶抄底跡象。Vanda數據顯示，週四僅開盤後前80分鐘內，散戶便淨買入3.36億美元個股，或將成爲數月來最大單日買入力度之一。分析人士指出，在市場對每一項新的AI進展都高度敏感、甚至“草木皆兵”的環境下，部分投資者或許正在從無差別拋售中尋找價值窪地。Greenwood Capital Associates首席投資官Walter Todd表示：“考慮到近期的拋售幅度及其相對無差別的性質，現在或許是尋找價值的不錯時點。”他補充稱，儘管軟件行業的長期前景仍存在不確定性，短期反彈的可能性並不低。“這些股票已經連續數週、甚至數月遭到激進拋售，很容易出現一次技術性反彈。”
- 2026-02-26 23:57:21
AI業務加速放量但收入拐點仍待確認 華爾街對賽富時(CRM.US)持謹慎樂觀態度
賽富時(CRM.US)最新財報繼續保持兩位數增長，其旗艦人工智能產品Agentforce的商業化進展成爲市場關注焦點。不過，多家華爾街投行在肯定AI業務動能的同時，對公司整體收入增速能否明顯回升仍持觀望態度。財報顯示，賽富時第四季度業績穩健增長，Agentforce產品加速放量。智通財經APP獲悉，摩根士丹利分析師在報告中指出，Agentforce年化經常性收入(ARR)已達到8億美元，同比增長169%；Data 360 ARR規模升至10億美元；Agentforce季度成交數量超過2.9萬筆，環比增長50%。其中，超過60%的Agentforce和Data 360訂單來自現有客戶的擴容，顯示客戶使用深度持續提升。不過，摩根士丹利認爲，單靠Agentforce的產品週期尚不足以顯著提升市場對賽富時的估值，投資者仍希望看到整體收入增速出現加快。從關鍵的剩餘履約義務(cRPO)指標來看，若剔除約3個百分點的匯率利好以及併購Informatica帶來的約4個百分點貢獻，公司有機、按固定匯率計算的cRPO增速約爲9%，僅符合公司此前指引，低於部分投資者預期的超預期表現。摩根士丹利維持對該股“增持”評級，目標價287美元。摩根大通同樣維持“增持”評級，但將目標價從365美元下調至320美元。該行指出，隨着賽富時業務模式向以消耗爲基礎的Flex Credits轉型，傳統cRPO與收入之間的對應關係可能被削弱，第四季度約50%的Agentforce訂單已採用這一模式。此外，公司宣佈高達500億美元的股票回購計劃，並重申2027財年下半年實現收入增速回升的目標，仍爲中長期增長提供支撐。相比之下，部分機構態度更爲謹慎。富國銀行維持“中性”評級，並將目標價下調至210美元，認爲Agentforce的亮點被整體超預期不足所抵消，需等待更明確的增長回暖信號。花旗研究則重申“中性”評級，認爲公司在有機層面表現不及預期，營銷與電商業務承壓，AI相關增長暫不足以推動整體加速。Wedbush繼續看好賽富時的長期前景，維持“跑贏大盤”評級，但將目標價從375美元下調至325美元。該行認爲，Agentforce管線持續增強，賽富時仍有望逐步邁向2030年630億美元的收入目標，同時強調當前因AI衝擊擔憂引發的企業軟件板塊回調被市場放大。值得注意的是，賽富時同時宣佈啓動新的500億美元股票回購計劃，取代此前尚未使用的所有授權。截至發稿，賽富時股價漲超3%，報198.03美元。
- 2026-02-26 23:52:16
美股異動 | 熱門中概股多數下跌 貝殼(BEKE.US)跌近6%
智通財經APP獲悉，週四，納斯達克金龍中國指數跌超2%，熱門中概股多數下跌，貝殼(BEKE.US)跌近6%，理想汽車(LI.US)、小鵬汽車(XPEV.US)跌超4%，阿里巴巴(BABA.US)跌超3%，新東方(EDU.US)跌超2%。此外，今日收盤恆生科技指數大跌2.87%，創去年7月以來新低，較去年10月高點回調超23%，恆生指數、國企指數分別下跌1.44%及2.44%。瑞銀分析師認爲，AI帶來的擔憂反而創造了買點。中國科技巨頭目前的資本支出遠低於美國同行，預計本土超大規模雲服務商將在接下來的財報季宣佈擴大支出計劃。
- 2026-02-26 23:35:32
美股異動 | 英偉達(NVDA.US)績後遭投資者看空迴應 早盤下跌超5%
智通財經APP獲悉，週四，英偉達(NVDA.US)財報再超預期卻遇冷淡迴應，早盤股價下跌超5%，報186.54美元。英偉達最新發布的銷售額展望超預期，卻引來投資者的看空反應，顯示出市場對潛在泡沫的擔憂，持續施壓這家人工智能芯片領域的絕對龍頭企業。在此之前，這家芯片廠商給出的第一季度業績展望輕鬆超出分析師平均預期，且第四季度營收大幅增長 73%。儘管爆發式的銷售增長已讓總部位於加州聖克拉拉的英偉達成爲全球市值最高公司—— 過去 12 個月股價上漲約 44%—— 但投資者仍在尋求更有力的保證，以確認這股狂熱的支出勢頭能夠持續。哈格里夫斯・蘭斯當分析師在財報後報告中指出，股東仍有疑問：“當前這波 AI 投入浪潮，能否在未來數年之外繼續支撐增長;以及當 AI 從模型訓練轉向日常推理運行時，英偉達能否繼續保持主導地位。”
- 2026-02-26 23:19:55
美股異動 | Q4營收低於市場預期 大全新能源(DQ.US)跌超6%
智通財經APP獲悉，週四，大全新能源(DQ.US)股價跌超6%，報23.5美元。該公司最新公佈的財報顯示，公司2025年第四季度非GAAP每股存託憑證收益爲-0.11美元，較市場預期高出0.14美元；營收爲2.217億美元，同比增長13.5%，但明顯低於市場預期，成爲股價承壓的主要因素之一。從經營層面看，大全新能源當季多晶硅產量提升至42,181噸，較第三季度顯著增長；但銷量回落至38,167噸，低於前一季度的42,406噸，顯示下游需求與去庫存節奏仍存波動。成本端則持續改善，平均總生產成本降至5.83美元/公斤，現金成本降至4.46美元/公斤，有助於緩衝價格波動帶來的壓力。同期多晶硅ASP爲5.83美元/公斤，環比小幅上行。展望方面，公司預計2026年一季度產量爲3.5萬至4萬噸，全年產量爲14萬至17萬噸。儘管成本下行與產量爬坡被視爲積極信號，但在行業供需博弈與價格修復節奏尚不明朗的背景下，投資者對短期盈利改善的信心仍偏謹慎，拖累股價走弱。
- 2026-02-26 23:01:59
美股異動 | Q4盈利超預期抵消營收壓力 唯品會(VIPS.US)股價小幅走高
智通財經APP獲悉，週四，唯品會(VIPS.US)美股盤中股價上漲1.38%，市場對其最新財報表現作出偏正面反應。公司此前公佈的2025年第四季度業績喜憂參半，盈利表現好於預期，在一定程度上對衝了營收不及預期的壓力。財報顯示，唯品會第四季度非GAAP每股存託憑證收益爲0.81美元，較市場預期高出0.03美元；當季營收約46億美元，同比基本持平，但較市場預期低約2.2億美元。核心運營指標方面，第四季度商品交易總額同比增長0.6%至人民幣666億元；活躍用戶數爲4530萬，較上年同期的4570萬小幅下降；訂單量爲2.06億單，同比減少，上年同期爲2.175億單。公司同時給出了相對穩健的業績指引。唯品會預計，2026年第一季度淨營收將在人民幣263億元至276億元之間，對應同比增長約0%至5%。市場人士認爲，儘管短期營收增長承壓，該公司盈利能力保持穩定、疊加溫和的前瞻指引，爲股價提供了一定支撐。
- 2026-02-26 23:01:13
美股異動 | 2027財年利潤指引低於預期 Zoom通訊(ZM.US)大跌超14%
智通財經APP獲悉，週四，Zoom通訊(ZM.US)開盤大跌超14%，報73.11美元。消息面上，Zoom通訊第四季度業績未達盈利預期，併發布了低於預期的利潤指引。這家視頻通訊公司第四季度調整後每股收益爲1.44美元，較分析師普遍預期的1.49低0.05。營收達到12.5億美元，超過12.3億美元的預期，同比增長5.3%。企業營收同比增長7.1%至7.573億美元，同時公司新增了過去12個月營收貢獻超過10萬美元的客戶，同比增長9.3%至4,468家客戶。對於2027財年第一季度，Zoom預計調整後每股收益爲1.40至1.42美元，中值1.41低於分析師普遍預期的1.45。公司預計第一季度營收爲12.20億美元至12.25億美元，中值12.23億美元略高於普遍預期的12.21億美元。對於2027財年全年，Zoom指引調整後每股收益爲5.77至5.81美元，中值5.79顯著低於普遍預期的5.97。然而，公司的營收指引爲50.65億美元至50.75億美元，中值50.70億美元，超過了分析師普遍預期的48.38億美元。
- 2026-02-26 22:43:56
美股異動 | Q1營收指引低於預期 The Trade Desk(TTD.US)大跌超13%
智通財經APP獲悉，週四，The Trade Desk(TTD.US)開盤大跌超13%，創近年新低，現報21.79美元。消息面上，The Trade Desk公佈的第四季度利潤高於華爾街預期，但預測第一季度營收將低於預期，這給短期廣告需求釋放出喜憂參半的信號。該數字廣告平臺公佈的調整後每股收益爲 0.59 美元，高於分析師預期的 0.34 美元。營收增至 8.47 億美元，高於市場普遍預期的 8.4122 億美元。該公司預計 2026 年第一季度營收爲 6.78 億美元，低於此前預期的 6.884 億美元。The Trade Desk表示，儘管宏觀經濟存在不確定性，但公司仍將保持盈利能力和現金流，預計到 2025 年將創造 29 億美元的收入。
