- 2026-02-11 11:52:19
好萊塢世紀大併購再添變數! 激進基金“突襲式”入股華納(WBD.US) 反對奈飛收購
智通財經APP獲悉，有媒體援引知情人士透露的消息報道稱，激進維權投資機構Ancora Holdings Group 已在好萊塢流媒體與影視製作領軍者華納兄弟探索公司(WBD.US)迅速建立股票投資倉位。根據媒體報道，該持倉細節以及 Ancora 的計劃目前無法立即獲悉，Ancora 與華納兄弟的代表未立即迴應置評請求。知情人士透露，這家剛剛入股且倉位敞口可能頗具影響力的激進投資機構計劃反對華納管理層前不久與流媒體超級巨頭奈飛(NFLX.US)最新達成的一項收購交易——基於該項收購交易，華納將把其電影與電視製作工作室以及HBO Max 流媒體服務徹底出售給奈飛。華納兄弟管理層近日在一份聲明表示，計劃在4月前就與流媒體領軍者奈飛之間的收購交易提請股東表決。該公司將於數月後召開年度股東大會並選舉董事，這可能會使任何代理權爭奪戰都變得無關緊要。華納兄弟是奈飛以及好萊塢另一影視製作巨頭派拉蒙天舞(Paramount Skydance Corp.) 兩份相互競爭的收購要約的目標。該公司已同意以每股27.75美元的價格，將其影視製作工作室以及HBO Max 流媒體服務出售給奈飛，作爲一項包含債務在內、交易總額達827億美元的交易的一部分，並計劃不久後將CNN和TNT等傳統有線電視網絡分拆給其股東們。派拉蒙天舞(Paramount Skydance Corp.) 由科技世家後裔 David Ellison 領導，並獲得其億萬富翁父親——甲骨文創始人兼掌舵者Larry Ellison 的關鍵支持，當前計劃以每股30美元——或對應 1,084億美元企業價值的比奈飛更高的收購報價，尋求收購整個華納兄弟公司。這場好萊塢世紀大收購又一次迎接重大變數最新進展顯示，這場好萊塢世紀大收購又迎來變數，華納兄弟多次拒絕派拉蒙天舞管理層的示好並且公開表示將積極推進與奈飛的合併計劃，然而，派拉蒙天舞方面已經對該公司的股份發起要約收購(tender offer)。一方面，華納兄弟管理層/董事會仍在推進與奈飛的現金交易，並計劃在2026年4月前提交允許股東們最終投票;同時該公司此前也公開建議股東們拒絕派拉蒙天舞提出的要約收購。另一方面，派拉蒙天舞已經繞過管理層，直接向股東發起並延長要約收購，並在最新版本中提出替華納承擔 28億美元解約費等甜頭，以增加股東接受其方案的可能性。週二，派拉蒙天舞方面宣佈改進了其收購條款，提出將承擔若華納兄弟宣告終止與流媒體巨頭奈飛達成的收購交易協議而需向奈飛方面支付的 約28億美元收購終止費。它還將在必要時爲華納兄弟的債務再融資提供堅實兜底，並且還將支付與此相關的15億美元費用。爲強調其對該要約將迅速獲得美國反壟斷監管批准的信心，派拉蒙天舞方面表示，將向華納兄弟股東們支付一項“滴答費”(ticking fee)：自12月31日之後起，交易每未能在一個季度內完成，便按每股0.25美元向股東們進行派息支付。此前，在諾福克南方核心競爭對手之一的美國鐵路運輸巨頭Union Pacific Corp宣佈將與諾福克南方(Norfolk Southern Corp)進行合併後，Ancora 曾主張鐵路運輸巨頭CSX Corp.推進併購，公開施壓CSX儘快推進併購/探索合並，但並沒有出現“按 Ancora 主張落地的CSX併購交易。去年，Ancora 發起行動，試圖迫使美國鋼鐵公司放棄日本鋼鐵巨頭新日鐵(Nippon Steel)發起的收購要約。但是幾個月後，這家激進投資者最終放棄了這場爭奪，而美國鋼鐵公司最終完成了該項收購交易。激進投資者入股，本身更像“提高要約博弈強度或者擡高談判籌碼”的信號眼下華納兄弟探索公司(WBD.US)的股價主要被併購情景錨定：市場同時在定價奈飛與華納管理層已同意的27.75美元/股收購交易，以及 Paramount Skydance 的30美元/股競購(並宣稱對應約 1,084 億美元企業價值)。激進投資機構Ancora選擇此時入股的意義可能在於：它可能把“是否接受更高報價”的問題推到臺前，提高出現“更高出價/更優條款”的概率。有媒體報道顯示，Ancora 約建立了 2億美元規模持倉，並傾向反對奈飛收購方案、推動公司更認真對待派拉蒙天舞的收購方案，甚至不排除投票代理權爭奪(proxy fight)。Ancora這類激進基金經常通過股東信、公開聲明甚至投票代理權爭奪等激進方式來施加壓力，迫使管理層採取行動最大化股東價值。因此Ancora 入股短期而言對華納股價偏利多，也更容易帶來短期波動與超預期上行“期權價值”;但它並不自動意味着“即將大漲”，因爲股價已被併購報價強錨定、且勝負手在(a) 是否出現更強勁對價、(b) 股東投票與董事會流程、以及(c) 監管審查與交易完成時間。對於奈飛而言，如果成功吞下華納，將坐擁無比龐大的IP庫對奈飛營收層面最爲依賴的流媒體業務平臺而言，若成功收購華納兄弟(包括此次交易口徑下的“非有線資產”，包括華納兄弟影業/電視製片廠也任務、HBO與HBO Max及其片庫)，實質上意味着奈飛將從“單純的平臺型流媒體”升級爲“平臺 + 頂級片廠 + 超級片庫/IP”一體化巨頭，把長期需要對外採購/授權的高價值內容，轉爲可自控的長期資產，從而在“流媒體戰爭”中獲得顯著優勢。對於已經擁有廣泛熱門IP的全球流媒體超級霸主奈飛而言，吞下華納兄弟之後該流媒體公司的內容護城河與定價權顯著增強：既能用經典片庫與長壽劇集提高留存，也能用超級IP驅動新片、衍生劇、遊戲、授權與周邊變現;同時還能把HBO的那些風靡全球“精品劇”能力併入奈飛的全球發行體系。若交易落地，奈飛將坐擁的熱門IP(按公開報道中被反覆點名/列舉的重點內容)主要包括衆多奇幻/超級IP，比如哈利波特/“魔法世界”(含《神奇動物》)、DC宇宙(蝙蝠俠、超人、神奇女俠、自殺小隊等)、黑客帝國系列、招魂系列、指環王系列、霍比特人系列以及沙丘系列等等風靡全球的熱門IP，還包括HBO王牌劇集宇宙——比如權力的遊戲系列(含《龍之家族》《七王國的騎士》等衍生)。
- 2026-02-11 11:35:00
法巴銀行解析軟件股拋售：Adobe(ADBE.US)需跨越“免費轉付費”鴻溝，甲骨文(ORCL.US)股權融資意外平息市場焦慮
智通財經APP獲悉，投行法國巴黎銀行對近期甲骨文(ORCL.US)和 Adobe (ADBE.US)等企業軟件股的拋售潮發表了看法。Adobe AI功能變現週期長針對Adobe，該行分析師斯特凡·斯洛溫斯基意識到其股價正承受"AI顛覆性擔憂相關的壓力"，Adobe很可能明白需要通過先企穩、再加速的方式來平息這些擔憂。然而，斯洛溫斯基表示，這種情況可能不會很快發生。斯洛溫斯基在客戶報告中寫道，"由於新用戶現在能夠從免費產品開始使用(目前免費月活躍用戶達7000萬且增長迅速)，客戶變現所需時間可能比以往更長，""儘管Adobe對其產品能提供的價值仍有信心(用戶和使用量增長仍具韌性——今年至少保持淨新增年度經常性收入持平的預期可佐證)，但該商業模式要實現重新加速增長可能需要時間。此外，將Adobe定位爲創作者羣體的模型聚合平臺同樣需要時間發展。"不過，該公司計劃於4月舉辦Adobe Summit峯會。斯洛溫斯基指出，屆時其傳達的信息可能聚焦於"受AI影響"的產品數據，而非"AI優先"。他解釋道，今年新的AI驅動因素可能包括：向第三方模型使用的轉變；對更高分辨率的需求；以及視頻消費增長——這些因素將反過來推動更多的信用額度消耗。甲骨文通過股權發行安撫市場對甲骨文而言，問題圍繞其資產負債表展開。該公司近期宣佈了2026年資本計劃，包括通過債務和股權融資籌集最多500億美元。斯洛溫斯基解釋道，"儘管我們相信債務發行在很大程度上是市場預期之內的，但股權發行多少有些令人意外，因爲自去年10月投資者日以來，市場對融資討論的焦點一直集中在信貸方面，""我們認爲，包括甲骨文在內的軟件公司面臨的債務市場壓力很可能導致了此次股權發行。從市場的初步反應來看，我們相信此次融資安排已在一定程度上安撫了市場情緒。"斯洛溫斯基補充稱，他認爲不會出現供應商融資的情況，且甲骨文持續表示其所需融資規模不會超過上次財報中提及的1000億美元。"總體而言，我們相信甲骨文對實現其2030年目標仍充滿信心，"斯洛溫斯基進一步表示，"數據中心建設與交付目標正按計劃推進，且資金已到位。儘管未來幾年可能需要贏得更多合同並擴充訂單儲備以實現2030年營收和利潤目標，但隨着AI軍備競賽持續，甲骨文預計現有AI客戶將帶來更多訂單。"
- 2026-02-11 10:50:33
業績未及市場“高標準” AI連接芯片黑馬Astera Labs(ALAB.US)盤後股價大跌
智通財經APP獲悉，有着“小英偉達”之稱的Astera Labs(ALAB.US)第四季度財報在每股收益和營收上均超出了預期，但由於營收未能達到部分分析師的高預期，其股價一度大跌 10%。財報顯示，Astera Labs第四季度營收同比增長 92%至2.71 億美元，然而，部分分析師此前預計該公司該週期的營收將突破 2.8 億美元。Astera Labs 四季度每股收益爲0.58美元。，市場預期爲0.51美元；淨利潤爲 4500 萬美元，較上年同期的 2470 萬美元增長了 82%。公司表示，預計2026年第一季度營收將在 2.86 億至 2.97 億美元之間，高於華爾街 2.59 億美元的預期。預計調整後每股收益爲0.53-0.54美元，市場預期爲0.52美元。Astera Labs 首席執行官吉滕德拉·莫漢將業績超預期歸功於其 Scorpio 結構交換芯片和 Taurus 以太網電纜的增長，這兩項業務合計佔總營收的 30%。莫漢表示，“瓶頸正日益從計算轉移到連接，而連接正是我們的主戰場，”“這給了我們很多機會持續增長，並超越 AI 領域的市場整體增長率。”在發佈財報的同時，公司還宣佈首席財務官邁克·泰特將離職。現任半導體公司 Rambus 首席財務官的戴斯蒙德·林奇將於 3 月 2 日接替泰特。泰特將留在 Astera Labs 擔任首席執行官的戰略顧問。此外，Astera Labs 週二表示，已向亞馬遜發放了一項新的認股權證，允許其購買價值約 4.66 億美元的公司股票。根據一份監管文件顯示，截至 12 月 31 日，亞馬遜持有價值 4300 萬美元的 Astera Labs 股份。Astera Labs還宣佈在以色列設立研發中心。“相比其他任何因素，我們目前受到的最大制約其實是資源的可用性，”莫漢表示，“因此，在以色列開設設計中心是獲取當地人才庫的重要一步。”Astera Labs 由德州儀器的前高管於 2017 年創立。該公司於 2024 年上市，並已與英偉達、AMD、英特爾和亞馬遜等客戶簽訂了芯片協議。
- 2026-02-11 09:55:00
雲算力巨頭Nebius(NBIS.US)收購代理搜索初創公司Tavily，完善AI技術棧佈局
智通財經APP獲悉，AI雲計算服務提供商Nebius(NBIS.US)今日宣佈，已同意收購代理式搜索服務初創公司Tavily。該公司表示，通過將Tavily的代理式搜索技術整合至其AI雲平臺，Nebius得以擴展構建和運營企業級代理系統所需的集成軟件棧。去年11月發佈的Token Factory爲智能體提供了所需的高性能推理能力，而Tavily則提供了保障準確性的實時網絡訪問功能。Nebius表示，"通過將高性能推理與實時信息溯源相結合，Nebius爲下一代AI應用提供了核心基礎模塊。"根據交易條款，Tavily創始人兼首席執行官Rotem Weiss及其約30名員工團隊將加入Nebius，並繼續領導Tavily產品的開發工作。成立於2024年的Tavily在特拉維夫、紐約和阿布扎比設有辦事處。雖然交易未披露具體財務細節，但知情人士稱Nebius將支付2.75億美元首期款項，若達成特定里程碑，總額可能增至4億美元。交易預計將在未來幾周內完成。Nebius聯合創始人兼首席商務官Roman Chernin表示，"此次收購將搜索層直接整合至我們的技術棧中，使開發者能專注於應用程序開發，而無需管理多家供應商，""我們的戰略很明確：提供一個開放平臺，服務從初創公司到大型企業的所有客戶，賦予他們掌控自身AI發展路徑的工具。"根據Precedence Research的數據，代理式AI市場規模預計將從2025年的75億美元增長至2034年的近2000億美元。
- 2026-02-11 09:33:37
半年估值翻倍至3500億！黑石(BX.US)再投2億，對Anthropic總持倉飆至10億美元
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，全球資產管理巨頭黑石集團近日通過增持舉措，顯著擴大了其在 AI 獨角獸企業 Anthropic 的資本版圖。根據最新消息，黑石集團(BX.US)在 Anthropic 正在進行的這一輪大規模融資中追加了約 2 億美元的投資，此舉使其對這家 OpenAI 強力競爭對手的總持股額提升至 10 億美元量級。據瞭解，Anthropic 是 Claude AI 模型的開發商，由於投資者需求旺盛，其最初 100 億美元的融資目標已翻了一倍多。黑石集團與 Anthropic 的代表均拒絕置評。此輪融資尚未正式完成，時間安排及具體條款仍可能發生變化。本輪融資在資本市場引發了巨大轟動，主要源於 Anthropic 極具擴張性的估值增速。據報道，在該輪注資完成後，Anthropic 的投後估值已飆升至 3500 億美元。對比 2025 年 9 月 F 輪融資時的 1830 億美元估值，該公司在短短半年內實現了身價近乎翻倍的跨越式增長。從投資渠道來看，黑石集團本次注資具有鮮明的結構化特徵，其資金主要通過旗下的黑石私人股權策略基金(Blackstone Private Equity Strategies Fund，簡稱 BXPE)撥付。作爲一隻主要面向合格個人投資者和零售渠道的半流動性基金，BXPE 此次重倉 Anthropic 意味着頂級另類投資機會正在向更廣泛的財富管理市場滲透。據此前報道，在本輪募資活動中，Anthropic 已分別獲得Coatue Management、新加坡GIC 和 Iconiq Capital 至少 10 億美元的出資，此外還從戰略投資者英偉達(NVDA.US)和微軟(MSFT.US)獲得了多達 150 億美元的投資。據週二早些時候報道，阿布扎比 MGX 即將達成協議加入此輪融資。作爲OpenAI的重要支持者，黑石集團通過本次投資成功躋身Anthropic最大非風投、非主權投資者行列。與此同時，OpenAI正同步推進另一輪規模可能高達1000億美元的創紀錄AI融資談判，兩家公司亦在同步開展首次公開募股的籌備工作。
- 2026-02-11 09:17:49
三星(SSNLF.US)定檔2月26日發佈Galaxy S26系列手機 AI戰略全面升級迎戰蘋果(AAPL.US)iPhone
智通財經APP獲悉，三星電子(SSNLF.US)將於美東時間2月25日(北京時間2月26日)在舊金山舉辦新品發佈會，正式推出旗下最新一代主流旗艦Galaxy智能手機，以期刺激用戶換機需求，並在與蘋果(AAPL.US)iPhone及其他安卓陣營對手的競爭中注入新動力。三星在週二的聲明中表示，Galaxy S26系列的發佈，將標誌着“AI時代邁入全新階段——智能體驗走向真正個性化與自適應化”。據瞭解，新款機型外觀預計與近幾代Galaxy S系列相近。與之形成對比的是，蘋果近期宣稱iPhone 17系列需求創下紀錄，該系列高端機型進行了大幅重新設計，並首次推出超薄版iPhone Air。三星去年憑藉輕薄的Galaxy S25 Edge搶先上市，但由於銷量平平，本屆Unpacked發佈會是否會推出新一代Edge版本仍未知。2026年，三星重心將更多放在全新AI功能與部分創新硬件升級上。三星近期預熱了一項隱私防窺顯示技術，可防止旁人偷窺S26用戶的屏幕內容，從特定角度將顯著降低可視性。儘管部分第三方保護膜已具備類似功能，但三星此番是將該能力直接集成至手機硬件中。三星同時在持續拓展Galaxy AI軟件能力，併爲用戶提供更多選擇。目前其多項AI功能依託谷歌(GOOGL.US)Gemini實現，但公司已在積極推進整合OpenAI與Perplexity AI等第三方服務。三星移動業務總裁兼首席運營官Choi Won-Joon在去年7月接受採訪時表示：“只要這些AI助手具備競爭力，能帶來最佳用戶體驗，我們對市面上所有AI助手都持開放態度。”三星摺疊屏機型預計要到今年晚些時候纔會更新，這類產品相比傳統手機更具噱頭與多功能性。去年發佈的Galaxy Z Fold 7在輕薄度上實現突破，摺疊後手感已接近普通直板機;售價2899美元的Galaxy Z TriFold三折機型更是工程設計上的亮眼之作，儘管對絕大多數用戶而言實用性不高。但摺疊屏手機銷量遠不及傳統直板機型，這也是每一代Galaxy S系列發佈對三星都至關重要的原因。三星還有望在2月這場Unpacked發佈會上，同步推出全新無線耳機及其他配件。
- 2026-02-11 09:07:28
3分鐘生成稅務策略！Altruist發佈稅務新工具，財富管理板塊應聲慘跌
智通財經APP獲悉，在人工智能重塑金融服務邊界的背景下，華爾街財富管理板塊於本週二遭遇劇烈震盪。金融科技獨角獸 Altruist 正式推出了一款名爲 Hazel 的創新型 AI 輔助稅務籌劃工具，這一消息迅速引發了市場對傳統投資顧問業務模式被顛覆的極度恐慌。該工具通過深度學習算法，能夠在大約三分鐘內解析包括 1040 表格、工資單及各賬戶對賬單在內的複雜財務文件，併爲客戶量身定製全套節稅策略。由於該服務僅以每月 60 美元的席位費向理財顧問開放，極大地壓縮了傳統稅務規劃的成本成本，市場普遍擔憂這將迫使傳統金融巨頭陷入激烈的“價格戰”並面臨嚴重的利潤收縮。受此消息衝擊，財富管理與經紀商股票在週二集體跳水，整體估值跌至去年 4 月以來的最低水平。其中，LPL Financial(LPLA.US)的股價一度暴跌 11%，收盤跌幅收窄至 8.3%，反映出投資者對該機構服務同質化競爭的擔憂。同板塊的嘉信理財(SCHW.US)也錄得 7.4% 的顯著跌幅，成爲當日成交量激增的熱門股。此外，Raymond James(RJF.US)遭遇了自 2020 年疫情初期以來的最大單日跌幅，下跌約 8.8%，而阿莫斯萊斯金融(AMP.US)和Stifel Financial(SF.US)等老牌理財機構亦未能倖免，跌幅均在 4% 至 7% 之間。行業分析師對此現象表現出分歧，部分專家認爲這場“AI 恐慌”反映了市場對技術更迭的過度反應。根據 Bloomberg Intelligence 的分析，雖然 Hazel 的高效性可能削減入門級稅務諮詢的需求，但財富管理的核心壁壘在於高淨值客戶所需的複雜行爲輔導與深度信任建立，這些軟實力在短期內仍難以被自動化算法完全復刻。然而，Morningstar(晨星) 的研究也提醒，若傳統巨頭無法快速將類似的 AI 能力整合進現有平臺，其在數字化資產轉移浪潮中的獲客成本將會持續攀升，未來的營收結構必將迎來根本性調整。以下是其餘行業股票及其截至週二的表現：LPL Financial Holdings Inc.(LPLA.US)— 當日表現：-8.31%，SA 量化評級：3.02The Charles Schwab Corporation(SCHW.US)— 當日表現：-7.42%，SA 量化評級：3.42Raymond James Financial, Inc.(RJF.US)— 當日表現：-8.75%，SA 量化評級：2.94Stifel Financial Corp.(SF.US)— 當日表現：-3.83%，SA 量化評級：2.84Piper Sandler Companies(PIPR.US)— 當日表現：-3.44%，SA 量化評級：2.99BGC Group, Inc.(BGC.US)— 當日表現：-3.50%，SA 量化評級：2.30Morgan Stanley(MS.US)— 當日表現：-2.45%，SA 量化評級：3.43Perella Weinberg Partners(PWP.US)— 當日表現：-1.73%，SA 量化評級：2.28盈透證券(IBKR.US)— 當日表現：-1.56%，SA 量化評級：4.39Robinhood Markets, Inc.(HOOD.US)— 當日表現：-1.11%，SA 量化評級：3.09
- 2026-02-11 08:34:11
比特幣暴跌引發富豪榜洗牌：Coinbase(COIN.US)CEO跌出前500 幣圈多位大佬身家暴跌
智通財經APP獲悉，隨着加密貨幣價格持續下跌，Coinbase Global(COIN.US)首席執行官Brian Armstrong已跌出彭博億萬富豪指數全球前500名。自去年7月以來，其個人財富已蒸發逾半。根據彭博億萬富豪指數，Armstrong的財富在七個月前達到177億美元的峯值後，至今已縮水逾100億美元。最新一輪財富下滑的直接導火索是摩根大通於週二將Coinbase的目標股價下調27%，理由包括“加密貨幣價格疲軟”、交易量下降以及穩定幣增長放緩。Coinbase股價如過山車般的走勢與比特幣的波動如影隨形。自去年7月18日創下高點以來，這家加密貨幣交易平臺的股價已下跌約60%，其中本週二單日跌幅達2.8%。比特幣自10月初以來價格也已腰斬。現年43歲的Armstrong目前淨資產約75億美元，其中絕大部分來自他持有的Coinbase公司14%的股份。該公司於2012年由他與Fred Ehrsam在紐約共同創立。財富指數顯示，他定期減持公司股票，同時還持有生物科技初創公司NewLimit的部分股權——這家專注於抗衰老研究的企業由他參與創立並個人出資。隨着加密貨幣價格暴跌，衆多加密貨幣領域的億萬富豪也已紛紛跌出彭博全球富豪榜前500名。據該指數顯示，Cameron Winklevoss和Tyler Winklevoss兄弟的個人淨資產已從去年10月的82億美元驟降至19億美元。二人創立的Gemini Space Station(GEMI.US)上週宣佈將裁員約25%並逐步收縮部分國際業務。比特幣價格暴跌還導致他們向一個新政治籌款組織的捐款縮水數百萬美元。Galaxy Digital(GLXY.US)創始人兼首席執行官Michael Novogratz的財富也從去年10月103億美元的高點滑落至62億美元。作爲這家紐約加密貨幣公司的聯合創始人兼CEO，他持有公司約51%的股份。在第四季度的加密貨幣暴跌中，Galaxy Digital公佈了超5億美元的虧損，遠超市場預期。Novogratz在接受採訪時坦言：“痛苦本就是整個行業內核的一部分。”此外，Strategy(MSTR.US)創始人Michael Saylor的財富自2025年7月高點蒸發約三分之二，目前淨資產爲34億美元。其財富主要來自所持有的Strategy 8%股份，該公司是全球最大的公開上市比特幣持有機構之一。
- 2026-02-11 07:57:21
10億美元回購難掩頹勢：Lyft(LYFT.US)Q4營收不及預期、Q1指引疲軟，自動駕駛願景遭市場用腳投票
智通財經APP獲悉，Lyft Inc(LYFT.US)於 2026 年 2 月 10 日發佈了 2025 年第四季度及全年財報，展現出極具戲劇性的財務面貌。儘管公司在該季度錄得創紀錄的 27.6 億美元 淨利潤，但這一鉅額數字主要源於一筆高達 29 億美元的稅收資產評估準備金釋放，而非純粹的經營增長。在覈心業務層面，Lyft 第四季度營收爲 15.9 億美元，雖然同比增長 2.6%，但未能達到分析師預期的 1.76 億美元。由於營收不及預期且對 2026 年第一季度的業績指引疲軟，公司股價在盤後交易中一度重挫約 15%。在運營數據方面，Lyft 在 2025 年展現了強勁的市場滲透力。第四季度活躍乘客數量同比增長 18%，達到創紀錄的 2920 萬人;全年總預訂額達到 185 億美元，同比增長 15%。儘管活躍度激增，但營收受到了 1.68 億美元法律及監管準備金支出的直接拖累。此外，公司在 2025 年實現了 11.2 億美元 的自由現金流，這爲其董事會批准新的 10 億美元股票回購計劃 提供了充足底氣，旨在向市場傳遞管理層對公司長期價值的信心。展望 2026 年，Lyft 首席執行官 David Risher 將其定位於“轉型之年”，重點轉向自動駕駛(AV)技術的深度部署。公司計劃通過與 Waymo 等夥伴合作，構建由人類駕駛員與自動駕駛車輛組成的“混合網絡”，目標是在 2030 年前將每英里成本降低約 20%。然而，短期內公司仍面臨嚴峻挑戰，包括美國東部冬季風暴對訂單的干擾，以及加州駕駛員相關法律導致的保險成本激增。這些壓力使得公司對 2026 年 Q1 的調整後 EBITDA 指引僅爲 1.2 億至 1.4 億美元，略低於市場預期。Lyft 股票週二收盤報 16.85 美元，截至發稿，盤後交易下跌超 17%。值得關注的是，截至週二收盤，該股今年累計跌幅已達 13%。儘管短期內股價承壓，Lyft 高管仍對未來發展保持樂觀態度。該公司首席執行官大衛·里舍在一份聲明中表示："2025 年是 Lyft 東山再起歷程中令人難以置信的一年。"他補充道："展望未來，我們正步入 Lyft 的轉型階段——2026 年將成爲自動駕駛汽車(AV)之年，屆時將在美國和海外進行部署。"他所指的是與 Waymo 在納什維爾以及與其他公司在英國等地計劃的自動駕駛汽車合作項目。規模遠大於 Lyft 的競爭對手優步科技公司(UBER.US)上週發佈的業績報告同樣喜憂參半，這表明網約車公司在美國本土核心業務之外實現增長的努力，尚未帶來華爾街所期待的利潤。對於一些看跌者而言，Waymo 網絡的積極擴張繼續給優步和 Lyft 帶來不確定性，因爲這兩家公司與自動駕駛出租車公司的合作需要數年才能發展壯大並實現盈利。Lyft 的業績也可能讓部分投資者失望，他們一直在尋找線索，判斷加州保險費用的降低是否會轉化爲更低的價格，從而帶動需求增長。該公司週二補充稱，"廣泛的消費者普及需要時間才能兌現，我們現在預計這將集中在下半年實現。"公司首席財務官艾琳·布魯爾表示，公司"嚴謹的卓越運營"爲其"進一步發展"奠定了基礎，且公司"正按計劃推進"長期財務目標的實現。這一平淡的指引掩蓋了假日期間更爲健康的預訂表現。Lyft 第四季度總預訂額增長 19% 至 51 億美元，超出分析師預期的 50.6 億美元。這是自 2024 年初以來的最大漲幅。這也是 Lyft 計入去年收購的歐洲打車應用 Freenow 業務後的首個完整季度。在此期間，隨着 Lyft Silver 產品的推廣，Lyft 的老年乘客基數幾乎翻了一番。Lyft Silver 是其應用程序的簡化版本，面向老年用戶。據 Lyft 稱，該產品現已服務數十萬次出行。公司還在推出一項新服務，允許青少年在無成人陪同的情況下乘車。公司還進一步深化合作戰略以吸引更多客戶。11 月，公司開始允許美聯航(UAL.US)的乘客通過乘坐 Lyft 賺取里程積分。Lyft 還表示，將通過近期收購的 TBR Global Chauffeuring，推出黑車和配司機服務等更高價值的出行類型。公司在聲明中稱，預計今年上半年總預訂額增長將繼續超過出行次數的增長。
- 2026-02-11 07:51:13
“互聯網門神”殺瘋了! AI代理工作流徹底帶火Cloudflare(NET.US) Q4營收大增34%
智通財經APP獲悉，有着“互聯網門神”稱號的聚焦於“連接雲(Connectivity Cloud)”定位的雲計算服務公司Cloudflare Inc.(NET.US)，於北京時間週三晨間公佈了強於華爾街分析師平均預期的第四財季業績，以及公佈了高於華爾街分析師們在OpenClaw(曾用名：Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延之後近期不斷上修的2026財年Q1以及2026財年全年營收展望數據。在強勁業績數據與營收展望推動之下，Cloudflare股價在美股盤後大幅飆升，漲幅一度超過14%，OpenClaw1月下旬迅速風靡全球之際曾推動Cloudflare股價三個交易日狂漲超過20%。2025財年第四財季業績報告顯示，截至12月31日的第四財季，Cloudflare總營收大增34%至6.145億美元，高於華爾街分析師們平均預期的約5.9億美元——該項預期在近日同樣被分析師們大幅上修，該公司Non-GAAP 準則下的每股收益約0.28美元，意味着同比大幅增長47%，高於華爾街平均預期的約0.27美元。2025財年全年Cloudflare總營收同比增長30%至21.679億美元。其他的Q4核心業績數據方面，該公司GAAP準則下的毛利潤約4.526 億美元，毛利率約73.6%，相比之下2024財年同期毛利潤僅僅約爲3.513億美元;該公司Non-GAAP 準則下的毛利潤約爲4.602億美元，毛利率約74.9%，相比之下2024年第四財季僅僅約3.568億美元。該公司第四財季Non-GAAP 準則下的營業利潤約爲8960萬美元，佔據總營收的大約15%，明顯高於上年同期的約6720萬美元。市場最爲聚焦的營收展望數據層面，Cloudflare管理層給出了無比強勁2026財年Q1以及2026財年全年營收展望。對於2026財年第一財季，Cloudflare管理層預計總營收區間爲6.20億美元至6.21億美元，其營收區間中值明顯高於華爾街分析師們近日因OpenClaw引發的代理式AI智能體大浪潮席捲全球而不斷大幅上調平均預期——約6.155 億美元。對於2026財年全年，Cloudflare管理層預計全年度總營收區間爲27.85億美元至27.95億美元，其區間中值同樣高於華爾街分析師們不斷上修的平均預期約27.40 億美元。Non-GAAP準則下的每股收益預期方面，Cloudflare管理層給出的2026財年第一財季Non-GAAP每股收益區間爲0.23美元，對於2026財年全年則爲1.11美元至1.12美元，與分析師預期基本一致。有史以來最大規模的年度合同價值交易Cloudflare聯合創始人兼首席執行官Matthew Prince在業績聲明中強調，在第四季度，這家雲計算服務公司完成了有史以來最大規模的年度級別合同價值交易(ACV)，意味着平均每年4250萬美元，並且新ACV總額同比增長近50%，這是自2021年以來的最快增長速度。Prince在業績聲明中強調：“向人工智能和代理式AI智能體(AI and agents)的全球大轉變代表了互聯網的根本性重組，革新式地推動了市場對於Cloudflare連接雲服務與網絡安全技術的強勁需求。”“如果代理式AI智能體是互聯網平臺的新用戶，那麼我們Cloudflare就是他們運行的核心平臺和必須要通過的網絡。這創造了一個良性的飛輪：更多的代理式AI工作流向Cloudflare Workers訂閱平臺驅動更多的代碼，從而推動了對我們的性能、網絡安全和網絡連接雲服務的需求。我們就是爲這一刻和代理互聯網的興起而建立的。”Prince補充表示。Cloudflare被很多極客稱爲“互聯網門神/門衛”，核心原因是它在大量網站與應用的“入口層”充當了反向代理(reverse proxy)與“流量裁決點”：用戶請求通常會先到 Cloudflare 的邊緣網絡，再由它轉發到源站;在轉發前，Cloudflare會做緩存加速、TLS終止、WAF/機器人識別、DDoS 緩解與訪問控制等——“放行/攔截”都發生在該公司這一技術層。因此，從技術堆棧位置看，它相當於站在“網站大門口”檢查每個請求：合法流量放行、惡意流量攔截，還能基於策略對某些自動化訪問(爬蟲/機器人)進行限制或阻斷。正因爲它的網絡層位置“可見、可控、可攔”，一些研究與媒體討論也會直接把它描述爲互聯網的“gatekeeper(守門人/把關者)”。Cloudflare聚焦於“連接雲(Connectivity Cloud)”定位：把網絡加速(原生CDN/Anycast 網絡)、安全(WAF、DDoS、Zero Trust/SASE)、以及開發者平臺(Workers無服務器、KV/D1/Queues、R2對象存儲等)統一到一張全球邊緣網絡架構上，給企業做“連通 + 保護 + 加速”，這也是該公司近兩年明確對外的核心敘事與產品打包邏輯。不同於微軟/谷歌這類雲計算巨頭更加偏向中心雲/超大規模訓練與推理集羣，綁定自家或生態內的模型服務與數據平臺，Cloudflare更偏向邊緣+網絡+安全一體化，強調“把推理、RAG、數據取用與安全管控就近落地”，以零 egress的R2、邊緣向量庫、AI Gateway、Workers AI 把“流量–數據–推理–安全”串在一條線;既可補齊中心雲架構的“最後一跳”，也可與多雲並存；更像是AI推理時代的“網絡與邊緣操作系統”，利用其全球邊緣網絡 / SASE / Zero Trust / serverless 平臺作爲 AI 時代連接層與運行時操作層的一種創新架構，幫助諸多AI類應用在邊緣環境下高效、低成本、安全運行。OpenClaw徹底帶火“互聯網門神”Cloudflare今年以來，Gemini 3 系列的推進(面向生態/應用持續擴展)以及 Claude、OpenClaw(曾用名：Clawdbot、Moltbot)在“編程/Agent 式使用”上的爆紅，可謂在B端(企業流程、開發、客服、分析)與C端(AI 搜索/推薦/消費者型智能體)層面徹底加速了生成式 AI以及代理式AI智能體滲透深度與速度，客觀上會把算力需求從“AI訓練系統”進一步推向更廣泛的AI推理與在線服務，從而大幅擡升全球雲計算IaaS基礎設施(AI GPU/AI ASIC加速器、網絡、存儲、大型數據工程)以及Cloudflare這類完整雲計算PaaS AI開發者生態平臺的景氣度軌跡。OpenClaw(原 Moltbot)這波爆火，可謂在AI敘事層面幫 Cloudflare把“Agentic Internet(代理式AI互聯網工作流)= 新一代基礎設施需求”講得更具象，就連Cloudflare自己也開啓了新的“敘事長文”，直接把“大家瘋買Mac mini跑Moltbot/OpenClaw”當作現象切入，並推出 Moltworker，讓它可以輕鬆跑在Cloudflare的開發者平臺上。如果一位普通傾向於藉助開源式的OpenClaw來做“雲端代理式AI智能體工作流部署”(尤其面向公網、多用戶、多渠道接入)，一旦用戶選擇用低門檻且對於非專業類極客來說最高效部署的Cloudflare旗下 Moltworker 路線，關鍵鏈路會深度用到Cloudflare的諸多平臺組件：入口用 Worker做API路由與代理、把OpenClaw的網關與集成跑在Sandbox容器裏、用R2做持久化存儲，並用Cloudflare Access/Zero Trust 保護管理端與接口;同時用AI Gateway 統一對接 Anthropic等模型供應商、做密鑰與用量/成本可觀測，並用Browser Rendering 把“代理需要的瀏覽器自動化”產品化成可調用的邊緣能力。 這些Cloudflare聚焦的環節本質上對應了“代理系統”的最底層剛需：可編排的計算入口、隔離執行環境、可靠存儲、對外部模型與工具的穩定代理層、以及安全與審計。由於OpenClaw開源社區更加傾向“local-first(本地優先)”，即本地部署代理式AI智能體工作流，它強調本地網關控制面、會話/工具/事件統一入口、多渠道收件箱與多代理路由等，這意味着在自家硬件體系或自建服務器上就能跑起來，並不需要Cloudflare才能成立。 所以“本地部署 OpenClaw”對Cloudflare訂閱的依賴顯著更弱——用戶們完全可以用其他方式做域名、反代、鑑權與持久化。不過，“本地部署”並不等於“完全不需要 Cloudflare”：當你要把本地代理安全地暴露給自己/團隊遠程使用，或者希望把模型調用做成統一的成本與可靠性治理層時，Cloudflare 仍可能成爲高ROI的可選項——例如用 AI Gateway 做對多家模型的統一代理、日誌與回退，避免把供應商密鑰散落在各處;用 Zero Trust/Access 給管理面與 API 加企業級訪問控制與可觀測性;再結合對象存儲/邊緣入口把“代理的記憶與資產”更穩定地外置。 但這些都屬於“錦上添花/工程化加固”，不是OpenClaw本地運行的必要前提條件。
