- 2026-08-12 10:48:51
華爾街分析師力挺英偉達(NVDA.US)5000億美元融資協議：資金才是AI基建最大瓶頸
智通財經APP獲悉，從“循環融資”爭議纏身，到聯手華爾街六大巨頭開闢5000億美元外部資金池，英偉達(NVDA.US)在短短數週內完成了一次關鍵的敍事反轉。多位華爾街分析師指出，這筆天量融資協議精準擊中了AI基礎設施建設的最大痛點——資金，而非需求。據報道，英偉達本週一宣佈，與阿波羅全球管理、貝萊德、黑石、布魯克菲爾德資產管理、高盛和KKR六家金融巨頭簽署諒解備忘錄，建立獨立的算力融資平台，目標是在長期內動員超過5000億美元的第三方資本，用於AI基礎設施建設。以下是華爾街分析師的主要觀點：美銀分析師Vivek Arya在投資者報告中明確表示：“資金一直是瓶頸，而非需求——每一個超大規模客户都在抱怨供應受限。5000億美元的資金池(相當於谷歌網絡規模的2.5倍)能讓非投資級買家——包括AI實驗室、新型雲服務商和主權實體——以具有吸引力的利率獲得GPU、算力和數據中心資源，這有效降低了採購風險，並支撐了我們設定的2026財年AI系統1.7萬億美元可觸達市場規模的預期。”"我們還在等待更多細節，但初步判斷是積極的——風險負擔落在銀團身上，而非英偉達的資產負債表，"Arya補充道。“這似乎標誌着一種轉變，不再採用供應商融資模式(即OpenAI最初那筆1000億美元融資及約2500億美元擔保)，這種模式曾引發'循環融資'爭議。我們估計，英偉達在2026-2027財年約4700億美元自由現金流中，受此類爭議影響的敞口僅佔約15%。"融資消息披露後，美銀重申對英偉達的“買入”評級、350美元目標價，仍列為首選股。Seeking Alpha分析師Julia Ostian從另一個維度揭示了這一協議的戰略意義——它正在打開一條全新的低成本資金來源通道。Ostian指出，狂熱的AI基礎設施建設正在讓一些公司陷入現金枯竭的困境。"那些在AI基礎設施上大舉投資的公司，正逐漸耗盡現金。而為芯片獲取貸款的成本極其昂貴，因為芯片被視為不良抵押品——其生命週期短且不可預測。這導致購買英偉達GPU的公司越來越少，對英偉達而言是個巨大的問題。黃仁勳此次的新舉措正是為了解決這一問題。"Ostian進一步分析道："當貸款支持的AI數據中心實現標準化後，銀行將能夠把這些貸款打包成資產支持證券(ABS)、貸款抵押債券(CLO)和債務抵押債券(CDO)等金融工具。這意味着，養老基金、保險公司等機構投資者都可以買入這些產品。因此，英偉達不僅沒有讓科技公司面臨資金短缺，反而開闢了一條新的、規模可觀的低成本融資渠道。其目的是讓企業繼續購買英偉達芯片並持續擴張AI基礎設施，這使得AI敍事更具韌性。市場此前最大的擔憂之一就是企業資金枯竭，但這項新協議將為AI建設提供更長期的支撐。"摩根士丹利同樣對此次進展表示樂觀，並着重指出其與"循環融資"式交易的本質區別。摩根士丹利分析師Joseph Moore在週二報告中寫道："儘管市場對'循環融資'問題憂心忡忡，但英偉達迄今為止的實際直接信貸敞口主要侷限於為少數幾家小型新型雲服務商提供信貸擔保。英偉達最新10-Q文件披露，其對合作夥伴租賃擔保的總敞口為35億美元。不過，公司確實對部分客户和生態系統合作伙伴進行了股權投資。鑑於AI生態系統的強勁表現，這些公開市場投資整體表現良好，私募股權投資雖難以評估，但值得注意的是，這些私募交易屬於股權投資，而非捐贈或擔保。"摩根士丹利重申對英偉達的"超配"評級、288美元目標價，繼續列為首選股。“投資夥伴將根據具體情況評估每個投資機會，目前尚未做出任何投資決定，"Moore補充道。"英偉達將提供生態系統支持，並可能對部分投資提供最高25%的'殘值保障機制'——用他們的話説，這是一種'有限的、基於殘值的補充性安排，旨在補充而非取代獨立的承銷審核'。"不過，RBC資本市場也提醒投資者，這項融資計劃所帶來的實際基礎設施落地仍需時日。RBC資本市場分析師Srini Pajjuri在報告中指出："儘管未披露具體時間表，但考慮到數據中心/電力採購的長週期以及芯片供應的緊張局面，我們預計任何具備合理規模的新建項目都需要2至4年才能完工。因此，我們預計未來18個月內該計劃對營收的貢獻有限，並估計英偉達在未來4年內可將5000億美元以上資金中的40%至50%轉化為實際收入。"RBC重申對英偉達的"跑贏大盤"評級及300美元目標價。Wedbush Securities則認為，這一融資安排將進一步鞏固英偉達在數據中心建設中的主導地位。Wedbush分析師Matt Bryson在週二報告中表示："儘管AI芯片的應用領域出現了一定程度的多元化趨勢(博通、AMD、Marvell和Cerebras均取得了一定程度的成功)，但在非超大規模/前沿模型數據中心建設中，英偉達仍是幾乎唯一的算力基礎設施供應商。我們認為，這筆資金是支持英偉達在超大規模客户之外保持領導力和增長的重要機制。“英偉達曾表示，超大規模客户約佔其營收的50%。Tipranks數據顯示，絕大部分華爾街分析師看好英偉達，共識評級為“強力買入”，平均目標價為309.94美元，較最新收盤價高出42.5%。
- 2026-08-12 10:33:40
通用汽車(GM.US)達成最高45億美元零部件採購協議，意在規避供應鏈“卡脖子”風險
智通財經APP獲悉，通用汽車(GM.US)近日達成一項金額高達45億美元的獨特零部件採購安排，旨在保留現金的同時，防範本世紀以來曾重創全球汽車業的供應鏈中斷風險。根據週二提交的一份公開文件，這項最高達45億美元的採購融資工具涉及一家名為Procura Auto Parts的專業公司，該公司專注於稀有或關鍵零部件的採購。Procura將通過由摩根大通(JPMorgan Chase)和桑坦德銀行(Banco Santander)牽頭的銀團獲得資金，並代表通用汽車向特定供應商進行預付款。作為回報，通用汽車將出具名為“不可撤銷付款承諾”(IPU)的正式書面承諾，將在相關零部件投入生產使用後、最遲於2029年7月31日前償還Procura。該安排使通用汽車能夠將庫存成本移出資產負債表，同時更好地確保未來供應。文件顯示，通用汽車需支付利息，並按實際使用部分支付雙方約定的溢價，同時就年度內未使用部分支付慣例年費。在會計處理上，預付款將作為資產列示，每筆採購則記為無擔保債務，現金流量表上視同通用汽車直接向供應商付款。這些付款在通用汽車實際購入存貨前，不計入調整後汽車自由現金流;公司通常會在採購後90天內將相關資本入賬。通用汽車拒絕透露該協議可能針對的具體零部件。汽車行業面臨的“問題零部件”包括半導體芯片(含動態隨機存取存儲器)、稀土材料和線束等。此項協議是在全球汽車供應鏈歷經多年動盪之後達成的，背景是美國加徵關税以及推動供應鏈“去中國化”後，通用汽車與其他車企紛紛重新評估其採購來源或零部件策略。文件顯示，通用汽車於上週五正式與Procura及上述銀行敲定了該協議。
- 2026-08-12 09:22:12
為千億AI豪賭“騰資金”！傳甲骨文(ORCL.US)啓動新一輪裁員：部分團隊裁減比例或達兩位數
智通財經APP獲悉，據內部文件及多位知情人士透露，甲骨文(ORCL.US)正在制定新一輪裁員計劃，以削減員工成本。 部分團隊的裁員比例可能達到兩位數百分比，公司已要求管理人員提交受影響員工名單，目標是在9月1日第二財季開始前完成降本。AI基建“吞金”：557億美元投入，現金缺口237億裁員背後的核心驅動力，是甲骨文在AI基礎設施上的瘋狂押注。2026財年，甲骨文在基礎設施方面投入了557億美元，主要用於建設數據中心和採購芯片。這一年，公司現金支出比現金收入多出237億美元。為填補資金缺口，甲骨文在2026財年已通過發行債務融資430億美元，並通過出售股票籌集50億美元。公司預計在當前財年還將通過債務和股票融資等方式再籌集約400億美元。更令人擔憂的是債務規模。截至8月初，甲骨文總債務已達1295億美元，另有2600億美元的數據中心租賃承諾。信用評級機構已開始密切關注其財務狀況。2026財年已裁員2.1萬人：18億美元遣散費，AI首次被官方列為裁員原因這已是甲骨文在2026財年內的又一輪大規模裁員。根據公司近期提交的官方文件，截至2026年5月31日的2026財年，甲骨文員工總數已減少約2.1萬人，降幅達13%，目前全球全職員工約14.1萬人。公司在年度報告中首次正式承認，AI的應用是導致崗位裁減的原因之一。甲骨文在文件中明確寫道：“在公司運營中採用和部署AI技術，已經並可能繼續導致員工數量的減少。 ”這是大型科技公司最明確的表態之一，承認自動化正在替代勞動力。此次重組代價高昂：甲骨文在2026財年支付了18.4億美元的遣散費及其他離職相關成本，遠高於上一財年的3.74億美元。值得注意的是，此次裁員幾乎抹去了甲骨文2022年以280億美元收購Cerner帶來的員工增長。裁員仍在繼續：部分團隊或再遭兩位數比例削減新一輪裁員表明，甲骨文的成本削減遠未結束。據報道，部分團隊的裁員比例可能達到兩位數百分比。TD Cowen的估算更為激進，認為總裁員人數可能達到2萬至3萬人，約佔甲骨文全球16.2萬員工的18%，有望釋放80億至100億美元的現金流。據受影響員工在社交媒體上披露，Revenue and Health Sciences(RHS)和SaaS及虛擬運營服務(SVOS)等團隊已至少裁員30%。裁員通知通過郵件發送，郵件中寫道：“經過對甲骨文當前業務需求的慎重考慮，我們已決定取消您的職位……今天是您的最後一個工作日”。股價年內跌26%，華爾街對AI“燒錢”模式日益警惕儘管甲骨文的雲基礎設施業務在上一財年增長了77%，總營收增長17%，但鉅額的資本開支正讓市場擔憂加劇。GuruFocus的估值模型顯示，甲骨文當前市銷率6.3倍高於歷史中位數5.4倍，反映出市場對AI驅動增長的定價。但公司自由現金流收益率為-5.65%，自由現金流利潤率-35.16%，傳統市盈率估值已失去參考意義。GuruFocus估算甲骨文內在價值約為每股190.26美元，較當前價格145.48美元隱含約23.5%的上行空間。此外，知情人士透露，此輪裁員的另一重背景是：多家美國銀行已開始撤出對甲骨文AI基礎設施項目的融資。如果銀行融資渠道進一步收緊，甲骨文可能面臨更嚴峻的資金壓力。今年以來，甲骨文股價已累計下跌近26%。這既反映了華爾街對科技行業不斷飆升的AI基礎設施成本的普遍警惕，也折射出投資者對AI可能取代傳統軟件產品的擔憂。巴克萊分析師指出，裁員有助於改善現金流以支持AI基建，並維持對甲骨文的“增持”評級。鉅額債務與OpenAI“3000億美元承諾”陰影甲骨文的財務壓力不僅來自資本開支，還與其對OpenAI的鉅額承諾密切相關。據報道，甲骨文與OpenAI簽署了價值約3000億美元的AI基礎設施協議，這給公司的資產負債表帶來了巨大壓力。過去兩個月，甲骨文已新增債務580億美元。多家美國銀行已悄悄撤回了對其數據中心項目的融資支持。公司的自由現金流已從2024年的約118億美元轉為負值，預計2026年將達到-230億美元。截至2026年5月31日，甲骨文還擁有1295億美元的財產、廠房和設備，以及2600億美元的數據中心租賃承諾。行業縮影：AI基建熱潮下的“成本權衡”甲骨文的大規模裁員，是AI基礎設施熱潮下行業縮影的典型寫照：即使是最受益於AI需求激增的企業，也正面臨如何在鉅額資本支出與華爾街對盈利能力要求之間取得平衡的巨大壓力。在各大科技公司紛紛將資金投入數據中心、芯片及AI流程整合的背景下，甲骨文選擇了舉債擴張+裁員節流的組合策略。公司預計本財年淨資本支出約為700億美元。摩根士丹利此前表示，隨着AI資本支出的持續擴張，類似的“成本權衡”將在更多科技公司中上演。甲骨文董事長拉里·埃裏森曾在3月的財報電話會上試圖淡化擔憂，稱所謂的“軟件末日”(SaaSpocalypse)將成為其他軟件公司的問題，但不會影響甲骨文。然而，股價年內跌26%、自由現金流大幅轉負、新一輪裁員仍在推進的現實，正讓市場對這一判斷打上問號。
- 2026-08-12 09:16:32
多年合作瓦解! 優步(UBER.US)清倉Serve Robotics(SERV.US)全部股份，配送機器人部署現分歧
智通財經APP獲悉，優步科技(UBER.US)已清倉其長期合作伙伴Serve Robotics Inc.(SERV.US)的全部股份，雙方在送貨機器人部署方式上產生嚴重分歧，這一進展令優步推進平台自動駕駛服務的整體戰略再遭挫折。Serve Robotics生產那些擁有“小鹿眼”造型、四四方方的四輪機器人，它們穿梭於洛杉磯、邁阿密和芝加哥等城市的人行道。自2020年被網約車巨頭優步收購的配送應用Postmates分拆獨立以來，Serve一直將優步視為重要投資者。至少從2025年初起，優步便持續減持Serve股份，同時加大對其他符合其長期佈局方向的公司投資，包括機器人出租車領域。優步在上週五的一份監管申報文件中披露，已在第二季度徹底清倉所持Serve股份，恰在同一季度，優步一名高管辭去了Serve董事會職務。當時Serve表示，該辭任並非源於與公司存在任何分歧。這一動向凸顯出，優步試圖將自身打造為聚合自動駕駛汽車及機器人的網約車與配送平台，所面臨的挑戰正日益嚴峻。與合作伙伴協作，需要在客户關係歸屬和用户體驗責任歸屬等方面進行微妙談判，此類磨合往往需要數年時間才能理順。上月，優步宣佈其與機器人出租車供應商Waymo的獨家合作安排將於2028年初終止，因這家Alphabet Inc.旗下的公司希望藉助自有打車應用在更多市場直接提供出行服務。優步主張採取合作模式而非自研自動駕駛汽車，其理由是與開發機器人出租車、人行道機器人、無人機及充電樁等基礎設施的公司合作(並在多數情況下進行投資)將更為高效。然而，這一新興技術的商業化尚未有成熟的盈利模式。優步表示，在未來幾年拓展這些新服務的過程中，願意承擔一定程度的虧損。優步披露清倉Serve股份的前一日，Serve首席執行官Ali Kashani在業績電話會上向投資者表示，公司不打算在2027年初協議到期後續籤與優步的合作協議。通過優步平台完成的季度交付量自2022年雙方開啓多城市合作以來首次出現下滑，這促使Serve將全年營收展望大幅下調逾一半。Kashani在電話會上表示：“自第二季度出現這一趨勢以來，我們與優步進行了廣泛討論，最終明確的是，雙方在擴展共享自動駕駛車隊的運營模式上確實存在根本分歧。”他補充稱，分歧涉及車隊協調和商家整合等多個領域。他指出，Serve與包括優步競爭對手DoorDash Inc.在內的其他合作伙伴的合作經驗“表明，在整合和運營模式上達成一致，確實能從相同的底層技術和車隊中產生更好的效果”。Kashani上週還告訴投資者，公司決定終止與優步關係的決定是“近期”才做出的。優步發言人拒絕就公司是否續簽與Serve的合作關係置評。私下裏，優步和Serve相互指責對方存在運營問題。據知情人士透露，優步在第二季度向Serve提供的訂單數量較第一季度有所減少。其中一位人士表示，由於訂單量偏低，Serve無法從經濟性上支撐進一步擴張車隊規模。公司文件顯示，在此期間，Serve的每日活躍機器人數量首次出現下滑，從上季度的812台降至792台，其機器人處於待命接受訂單並執行配送狀態的工時環比減少4.7%。其中一位知情人士稱，優步對Serve今年拓展新市場時的運營表現和可靠性表達擔憂，這影響了Serve能夠接收的訂單量及實際完成訂單數。有一次，一台Serve機器人撞上了芝加哥的一個公交站台，引發廣泛傳播的負面新聞。該知情人士還表示，若無法在客户預期的送達時間內完成配送，Serve會拒絕接單。Serve會與優步共享機器人的預計到達時間(ETA)，但優步在向客户顯示時歷來不夠準確，導致機器人完成訂單的時間窗口不足。優步在清倉Serve後，仍擁有其他四家機器人供應商：Sam Altman支持的Coco Robotics、Nebius Group NV支持的Avride、Starship Technologies Inc.和Cartken。優步發言人表示，公司仍致力於與包括無人機制造商Flytrex在內的合作伙伴共同提供自動駕駛配送服務。優步已於去年5月終止了與Waymo在菲尼克斯的配送試點項目，並稱：“我們將繼續與越來越多的合作伙伴緊密合作，為客户提供他們所期望的便捷性和可靠性。”Serve自身方面，今年早些時候通過收購Diligent Robotics Inc.開始將業務從人行道配送拓展至其他領域，後者開發用於協助醫院工作人員的室內機器人。Kashani在上週的業績電話會上告訴投資者，他重視與優步的合作關係，Serve仍“與優步保持接觸”，並“樂於尋找繼續合作的道路”。不過，他最終表示：“我們需要將資源集中在我們認為最有可能實現高利用率和運營槓桿的領域。”
- 2026-08-12 09:13:07
人才流失、模型掉隊、商業化承壓！Gemini用户破10億難掩谷歌(GOOGL.US)“內憂外患”
智通財經APP獲悉，在全球領先聊天機器人提供商之間的競爭仍持續升温之際，谷歌(GOOGL.US)首席執行官桑達爾·皮查伊透露，該公司的Gemini應用目前用户數已經突破10億。皮查伊周二在社交平台上發帖稱：“目前，每月有超過10億人使用Gemini應用來激發新的創意並完成工作。這是我們迄今增長最快的產品，也是我們第14個用户數突破10億大關的產品。”皮查伊補充稱：“向喬希·伍德沃德和整個Gemini團隊致敬，也感謝一路與我們同行的每一個人——未來還有更多精彩內容!”伍德沃德是谷歌副總裁，負責領導Google Labs、Gemini應用以及AI Studio。競爭對手持續加碼Gemini應用用户數突破10億對於谷歌來説無疑是個振奮人心的消息，但該公司在人工智能(AI)領域仍面臨多重挑戰。首先是來自外部的挑戰。OpenAI於7月31日宣佈，其人工智能模型目前觸達的活躍用户已超過10億，企業用户達到200萬家。而為了改善商業化進程，OpenAI擴大了ChatGPT廣告業務。週二，由山姆·奧爾特曼領導的這家公司透露，已在英國、墨西哥、巴西、日本和韓國推出ChatGPT Ads。OpenAI於2月份開始在美國測試ChatGPT廣告。到3月份，該業務已經擴展至加拿大、澳大利亞和新西蘭。OpenAI表示：“保持Free和Go套餐的快速和可靠運行，需要大量基礎設施以及持續投資。廣告有助於為這項工作提供資金，通過提供質量更高的免費和低成本選項來支持更廣泛的AI使用，並讓我們能夠持續提升我們所提供的智能水平和功能。如果您不希望看到廣告，可以升級到Plus或Pro套餐，或者選擇在Free套餐中關閉廣告，但相應地每天可獲得的免費消息數量會減少。”OpenAI表示，廣告不會影響ChatGPT提供的輸出結果。儘管SpaceXAI旗下Grok在市場份額方面明顯落後於Gemini、ChatGPT以及Anthropic的Claude，但它仍擁有一批忠實用户，並持續推出定期更新和新功能。週二，SpaceXAI推出了Grok Bot，其功能類似於一個由多個“始終在線”的智能代理組成的團隊，可以跨不同應用和工具開展工作。SpaceXAI表示：“我們最初將Grok Bot打造為一個內部原型，隨後它在整個公司迅速發展起來。各團隊創建Bots來處理銷售外聯、營銷活動、辦公室運營、漏洞修復以及其他工作。今天，我們很高興將其向全球用户開放。”該產品從當天起以測試版形式提供，面向蘋果iOS系統上的SuperGrok Heavy、Cursor Ultra和Cursor Teams Premium訂閲用户。該公司表示：“SpaceXAI內部的員工通常會同時運行多個Bots，其中一個負責管理其他Bots。最上層是一個‘幕僚長’，下面則為每個工作領域配備一名專業代理——收件箱管理、費用管理、招聘、漏洞修復或運營。你不再需要管理多個智能代理，Grok Bot會為你提供一個能夠並行工作的精幹團隊，因此你不必再充當中間人。”谷歌或已擱置發佈Gemini 3.5 Pro AI模型除了外部挑戰，谷歌內部傳遞出來的信號同樣令一些市場人士感到不安。行業分析機構Semi Analysis最新報告稱，谷歌內部可能已擱置Gemini 3.5 Pro模型。在今年5月舉辦的2026年I/O開發者大會上，皮查伊曾表示會在6月推出Gemini 3.5 Pro模型，但該模型至今仍未上線。按照原本規劃，Gemini 3.5 Pro模型應該承擔谷歌重新衝擊AI前沿競爭的任務。畢竟，在OpenAI、Anthropic不斷刷新模型能力的背景下，Gemini Pro系列一直是外界衡量谷歌AI實力的重要標尺。外界猜測，Gemini 3.5 Pro模型的實際能力可能並沒有達到谷歌最初期待。Semi Analysis認為，Gemini 3.5 Pro的能力大約接近Anthropic Claude Opus 4.5的水平，而後者已經是去年11月底發佈的模型。作為過渡方案，谷歌推出了更多Flash模型，包括3.6 Flash、3.5 Flash-Lite和3.5 Flash Cyber。但從目前公開評測來看，Gemini Flash系列更多強調速度、成本和部署效率，在複雜推理、編程和Agent任務上，與Muse Spark 1.2、Grok 4.5及行業開源模型仍存在差距。在谷歌2026年第二季度財報電話會議上，皮查伊再次重申，“對於我們在前沿領域取得的進展，我感到非常興奮”，並對“Gemini模型保持領先地位充滿信心”。但Semi Analysis指出，Gemini已明顯落後於前沿模型。按照Artificial Analysis Intelligence Index，Gemini當前位列實驗室排名第8，落後於Muse Spark 1.2、Grok 4.5以及中國開源實驗室的頭部模型。頂尖人才相繼出走本月早些時候，首席科學家傑夫·迪恩在效力27年後宣佈離職。此前已有多位知名研究員相繼出走谷歌，包括2017年裏程碑論文《Attention Is All You Need》作者之一諾姆·沙澤爾——該文為生成式AI奠定基礎，如今全部八位作者均已離開谷歌。沙澤爾於今年6月轉投OpenAI，距谷歌以近30億美元通過“收購式招聘”將其召回尚不足兩年。他離職後不久，諾貝爾獎得主約翰·江珀亦離開DeepMind加盟Anthropic。D.A. Davidson分析師吉爾·盧里亞指出，谷歌頂尖人才外流趨勢明顯。他表示：“他們並不熱衷於將AI商業化，而是希望成為歷史的一部分。因此他們把Anthropic、OpenAI或其他初創公司視為能夠書寫歷史的地方。”谷歌在全球數據中心、芯片及相關基礎設施上的投資規模幾乎無人能及，但算力依然短缺。每一枚TPU被分配用於訓練模型、支撐谷歌產品，或履行雲客户合約，都代表着在多重優先事項間的抉擇。而據多位不願具名的知情人士透露，部分谷歌研究人員對算力獲取日益不滿——他們難以獲得推進前沿項目所需的計算資源，卻看到谷歌將自研TPU出售給包括Anthropic在內的外部客户。此外，谷歌內部層級審批繁瑣，研究成果轉化為產品需層層過關，使得OpenAI、Anthropic乃至更年輕的初創公司對AI研發人員更具吸引力——他們更偏愛實驗室工作而非財報數字。AI領導層大洗牌據此前報道，谷歌的AI領導層出現了大規模調整。DeepMind聯合創始人德米斯·哈薩比斯交出日常管理權、卸下Gemini商業化全盤負責人身份，轉任DeepMind董事長及谷歌首席科學家，主要關注長期AI研究。原DeepMind首席技術官科雷·卡武克丘奧盧晉升為DeepMind高級副總裁(DeepMind不再設獨立CEO)，負責Gemini模型的研發和運營，並直接向皮查伊彙報。此外，谷歌聯合創始人謝爾蓋・布林則將更直接地介入Gemini。目前，布林沒有正式的高管職位。不過，自ChatGPT發佈以來，他已經重新介入谷歌的日常AI事務，參與模型測試，討論技術路線，並對Gemini的開發方向施加越來越大的影響。此次重組的核心是將AI決策中心從倫敦遷回硅谷，旨在扭轉至少自2023年以來一直困擾該公司的趨勢。當年，谷歌將兩個原本獨立運營且備受重視的科學實驗室合併：一個是設在公司山景城總部的Google Brain，另一個是根植於倫敦的DeepMind。儘管兩個實驗室以谷歌DeepMind的名義合併，研究人員卻仍分處不同大洲開展工作。據知情人士透露，這種安排使決策過程更加複雜，也令兩地人才均感到不滿。谷歌未來經營戰略的一大重點，是把過去分散在倫敦DeepMind與加州Google Brain傳統體系中的“研究聯邦”，改造成以山景城為核心、直接向皮查伊負責的Gemini產品交付機器。卡武克丘奧盧同時掌握Google DeepMind日常運營與首席AI架構師職責，意味着模型預訓練、後訓練、評測、算力調度以及與Cloud、Search和開發者產品的協同將納入更短的決策鏈。這些最新的人事調整與調動並非削弱基礎研究，而是將“長期科學探索”和“季度級產品交付”拆分管理，試圖解決2023年合併後跨洲團隊決策遲緩、研究成果商業化偏慢的問題。Gemini 3系列模型和Nano Banana圖像編輯工具曾幫助谷歌重新獲得市場關注。谷歌也已經證明，自己仍然具備研發前沿模型的實力。但眼下更棘手的任務，是把模型能力迅速轉化為開發者工具、企業服務和穩定收入。在AI編程與企業級市場，OpenAI和Anthropic已經建立先發優勢。谷歌高層和董事會擔心，公司的研究實力還沒有完全轉化成產品競爭力。Gemini此前同時承載研究、模型、應用和安全等多項職能。決策鏈條較長，研究目標與產品節奏也容易發生衝突。新的管理結構將Gemini的日常開發交給卡武克丘奧盧，有助於壓縮決策週期，加快模型發佈和產品落地。報道還提到，部分谷歌高管對哈薩比斯投入商業化工作的程度感到不滿。AlphaFold被視為爭議案例之一。這套蛋白質結構預測系統幫助哈薩比斯獲得2024年諾貝爾化學獎，也為科學研究帶來巨大影響，但項目免費開放後，谷歌並未從中獲得與投入規模相匹配的商業回報。接近谷歌的人士否認雙方存在明顯矛盾。他們指出，哈薩比斯領導了Gemini的早期發佈，並一直關心項目進展。谷歌AI領導層重大變動後，新的結構能否奏效取決於三條路線能否順暢配合。研究需要保留探索空間，模型團隊需要提高迭代速度，產品部門還要找到真正願意付費的用户。對谷歌來説，頂尖論文和模型榜單已經不足以消除外界疑慮，接下來的較量將落在代碼工具、企業市場、產品體驗和商業收入上。布林重回AI權力中心，説明谷歌已經把Gemini視為一場需要創始人親自介入的核心戰役。哈薩比斯退居科研一線，也意味着DeepMind過去十餘年形成的研究主導模式正在發生變化。谷歌擁有模型、算力、數據、分發渠道和龐大的企業客户基礎。如今，它需要證明自己能夠把這些資源壓縮進一條更快的產品鏈路。
- 2026-08-12 08:33:04
黃仁勳打出“華爾街牌”拆解循環融資疑雲，但天量AI資本開支“恐慌競賽”下違約風險猶存
智通財經APP獲悉，全球AI算力霸主英偉達(NVDA.US)正頻繁以“財務推手”的角色出現在一系列鉅額數據中心融資案中，包括俄亥俄州OpenAI 2500億美元數據中心項目。然而，市場非但沒有歡呼，反而對“循環融資”風險憂心忡忡：芯片巨頭一邊借錢給客户買自家芯片，一邊將未來的潛在壞賬留給自己。短短三週內，英偉達的信用風險指標幾近翻倍。本週一，英偉達CEO黃仁勳果斷打出“華爾街牌”，其核心策略是：引入外部資金、由專業機構對交易進行審慎評估，並獲取華爾街的“背書”。英偉達提到了由貝萊德和高盛等六家大型投資機構組成的聯盟，它們正合計籌措超過5000億美元資金，用於支持AI基礎設施建設。該集團將獨立判斷每筆交易並自行決定參與規模，而英偉達的出資將相對有限，且僅涉及部分交易。消息一出，緊繃的信貸市場終於暫時鬆了口氣。週二，保護英偉達債務免受違約風險的成本下降，公司債券走高，其相較於美國國債的風險溢價已回落至上週水平。GW&K投資管理公司組合經理佈雷特·科茲洛夫斯基表示，華爾街幾家最大機構的承諾“是一個積極進展，消除了基礎設施建設和客户未來支出方面的一些不確定性”。信用衍生品率先“報警”：市場擔憂從何而來?英偉達是這場全球AI競賽中的關鍵角色。其高性能計算機芯片最初為圖形處理而設計，能夠同時執行多項任務，使最新幾代產品非常適合數據中心使用。強勁的芯片需求已助推英偉達成為全球市值最高的上市公司，市值超過5.2萬億美元。但投資者越來越擔憂一個問題：該公司的客户是否過度依賴英偉達的財務支持來支付近年來愈發昂貴的芯片和數據中心費用。7月下旬媒體報道稱，英偉達正與OpenAI洽談，擬為其提供高達2500億美元的融資支持，幫助OpenAI從軟銀集團旗下公司正在開發的俄亥俄州數據中心租賃算力。這將成為該芯片製造商與其客户之間規模最大的融資交易之一。知情人士當時還透露，英偉達也在討論為OpenAI在該項目中購買其芯片提供3500億美元的融資。此外，英偉達還宣佈與SK集團合作，在朝鮮半島建設超過2吉瓦的數據中心，這也是與該韓國企業集團價值超過5000億美元合作的一部分。黃仁勳隨後澄清，該金額主要系英偉達未來向SK海力士採購存儲芯片的預期金額。英偉達表示，最新籌集的5000億美元外部資金與SK交易無關。資金管理人士擔憂，該公司正在進行某種形式的“循環融資”交易：通過向數據中心客户提供貸款，使其能夠購買英偉達芯片，從而在當下提振銷售額，但若所建AI基礎設施未來產生的收益不足，則可能帶來潛在損失。這些擔憂在信用衍生品市場中顯露無遺。在該市場上，投資者可以購買一種“保險”，一旦公司發生債務違約，即可獲得賠付。當資金管理人對某公司的違約風險更加憂慮時，購買這種保障的價格就會上漲。7月下旬，保護英偉達五年期債務的成本升至每1000萬美元本金每年需支付8.2萬美元，而此前一年大部分時間裏，成本都徘徊在這一水平的一半左右。週二，這一數字已降至約7.3萬美元，即73個基點，當日下降約4個基點。“華爾街天團”入場：外部資金如何拆解“循環融資”疑雲?英偉達週一宣佈，與阿波羅全球管理、貝萊德、黑石、布魯克菲爾德資產管理、高盛和KKR六家金融巨頭簽署諒解備忘錄，目標是在長期內動員超過5000億美元的第三方資本，用於AI基礎設施建設。這些機構將獨立評估各個項目，並決定是否提供資金。英偉達則表示，其正在搭建一個“撮合平台”，讓獨立資金供應方與資金需求方對接，自身角色限於提供平台支持。英偉達在聲明中表示，最終結果將是“為英偉達客户提供大規模、具有價格競爭力的專屬資金池”。該公司將通過擔保的方式為部分項目提供支持，擔保金額最高可達25%，並採用一種名為“殘值機制”的機制來幫助限制項目遇挫時的損失。該公司並未透露太多細節，但表示其芯片可被眾多客户廣泛使用，這應有助於將潛在損失降至最低。例如，如果一個項目遇到困難，殘值保證可能意味着英偉達在採取了恢復價值的措施(如尋找新公司租賃產能或出售芯片)之後，仍會提供資金支持。隱憂猶存：天量資本開支“恐慌競賽”，最終誰為虧損買單?然而，Andromeda Capital首席投資官兼聯合創始人阿爾貝託·加洛在談到AI基礎設施建設和整體信貸環境時表示，仍然存在風險。加洛表示，信貸市場日益變成對美國算力需求和價值的押注，而該市場的投資者可能並未獲得與其承擔的風險相匹配的回報。他指出，在數據中心和其他基礎設施建設領域，數萬億美元的鉅額資金正以驚人的速度涌入，而在這個過程中必然會出現贏家和輸家，因此違約風險可能會出現。加洛表示：“這本質上是一場恐慌性的資本支出。誰來承擔損失?是債券持有人、人壽保險公司和保單持有人。”就目前而言，英偉達自身盈利能力強勁，為其抵禦信用壓力提供了充裕緩衝。在截至1月25日的財年中，其自由現金流接近1000億美元。如今，投資者正在得出新的結論：由於外部機構承擔了大部分風險，英偉達被迫吸收鉅額損失的可能性已有所降低。“之前沒人知道那5000億美元潛在融資到底意味着什麼，”Coherence Credit Strategies首席投資官薩爾·納羅表示，“現在人們瞭解到，他們讓所有人都參與進來，而且自身的風險敞口並不像投資者最初擔心的那麼嚴重。”
- 2026-08-12 08:25:51
SpaceXAI推出“全天候數字同事”Grok Bot，馬斯克打響企業AI代理反擊戰
智通財經APP獲悉，8月11日，SpaceX(SPCX.US)旗下AI部門SpaceXAI正式推出企業級AI代理產品Grok Bot——一支“全天候在線、能登錄你的工具、像同事一樣完成實際工作”的AI團隊。這一發布緊隨其600億美元全股票收購AI編程工具Cursor的交易，標誌着SpaceXAI在企業AI代理市場發起全面反攻。這款定位為“數字同事”的全新AI軟件，標誌着AI助理正式從被動的問答工具，進化為能夠在數字世界中主動執行任務的持久化智能體團隊。Grok Bot：能“動手”幹活，而非只會“動嘴”回答Grok Bot並非傳統的聊天機器人，而是一支由AI代理組成的全天候在線團隊。與ChatGPT或Claude需要用户主動提問不同，Grok Bot被設計為能夠登錄用户常用的各類應用程序和網站，自主完成實際工作任務。核心功能亮點持久化與自主性：每個Bot擁有獨立的計算環境，即使在用户關閉筆記本電腦後也能繼續工作。任務完成後或需要決策時，Bot才會主動聯繫用户。跨應用協同：Bot們可以像人類同事一樣，在彼此之間獨立發送消息、共享上下文信息，並自主分配任務。用户可以“將它們放入羣聊中，讓它們自行協作”。學習與記憶：用户執行任務時，可以讓Bot“跟着步驟操作”，它會觀察並記住用户偏好的工作方式，隨着合作增多而不斷進步。SpaceXAI透露，Grok Bot最初作為內部原型開發，卻迅速在公司內部普及——從銷售外呼、市場營銷、辦公室日常運營到漏洞修復，各個團隊都創建了自己的Bot。定價與可用性：每月120美元的“數字同事”Grok Bot即日起進入測試階段，初期面向SuperGrok Heavy、Cursor Ultra和Cursor Premium Teams訂閲用户開放。支持macOS、Windows、Linux和iOS平台。定價策略：團隊版，每席位每月120美元;個人版，每月200美元。企業客户目前可加入候補名單。從價格定位來看，Grok Bot瞄準的是企業級生產力工具市場，而非普通的消費級AI助手。600億美元收購Cursor：補齊AI編程短板的“關鍵拼圖”Grok Bot的快速落地，離不開SpaceXAI今年6月的一筆“天價收購”。2026年6月16日，SpaceX正式與AI編程工具Cursor的開發商Anysphere簽署最終合併協議，以全股票交易方式將其收購，Cursor隱含估值高達600億美元。此次合併預計將於2026年第三季度完成。Cursor已成為科技行業“氛圍編程”(vibe coding)浪潮的核心參與者——隨着能夠編寫和調試軟件代碼的工具需求激增，該領域正經歷爆發式增長。這家由四位MIT輟學生於2022年創立的公司，僅用約18個月就實現了10億美元年化營收——Slack花了7年才達到同樣的里程碑。截至被收購前，Cursor已突破100萬日活用户，客户覆蓋超過一半的財富500強企業。其年化營收在SpaceX上市前夕已突破40億美元。此次收購對SpaceXAI的模型能力產生了立竿見影的效果。7月9日，SpaceXAI發佈了與Cursor聯合訓練的首個旗艦模型Grok 4.5，這標誌着兩家公司在技術層面的深度融合。Grok 4.5：不卷最強、要拼性價比Grok 4.5的發佈策略，體現了馬斯克在AI競賽中的務實轉向——不再盲目追求參數和基準測試的“最強”，而是主打實用與性價比。效率與成本數據：Token效率翻倍：與同類領先模型相比，Grok 4.5的Token效率提高至少一倍。在SWE Bench Pro編程任務中，平均僅需1.6萬個輸出Token即可解決問題，而Opus 4.8 (max)需要6.7萬個。極低成本：定價為每百萬輸入Token 2美元，每百萬輸出Token 6美元。在Grok Build場景中，每任務成本約為2.5美元，而Claude Code中的Fable 5成本接近12美元。實用性優先：馬斯克坦誠承認Grok 4.5與頂級模型存在性能差距，但強調“大多數任務並不需要頂級模型的能力”。Grok 4.6即將登場：SpaceX全量數據注入訓練在8月4日的SpaceX首次財報電話會上，馬斯克預告Grok 4.6將於本週(8月12日當週)發佈，隨後幾周內還將推出Grok 4.7。更值得關注的是，馬斯克宣佈了一個重要戰略決定：將SpaceX自成立以來產生的全部數據整合到Grok的訓練中。這意味着Grok系列模型將獲得SpaceX在航天工程、衞星通信、火箭發射等領域的海量專有數據作為訓練素材，這可能成為其區別於競爭對手的獨特優勢。戰略背景：從xAI解散到SpaceXAI的AI帝國Grok Bot的發佈，是馬斯克2026年以來一系列AI戰略整合的最新成果。2026年2月，SpaceX以全資收購方式收購了xAI，合併後實體估值高達1.25萬億美元。5月6日，馬斯克正式宣佈xAI解散並整合至SpaceX旗下新子部門，統一命名為SpaceXAI。分析指出，將xAI併入SpaceX有助於馬斯克集中管理火箭、衞星、AI基礎設施和數據平台，並將AI相關風險轉移至SpaceX更龐大的公司治理框架內。Grok Bot的發佈恰逢SpaceX交出上市後首份財報之際。8月4日，SpaceX公佈的2026年第二季度財報顯示：AI業務營收25.6億美元，同比增長247%，環比增長213%，AI業務主要得益於向Anthropic、谷歌等競爭對手出租數據中心容量和計算能力，單季度貢獻16億美元收入。AI部門運營虧損12.6億美元。AI收入的爆炸式增長與鉅額虧損並存，勾勒出SpaceXAI當前的雙重現實：需求旺盛但基礎設施投入巨大。馬斯克在財報電話會上表示，SpaceX今年年底的算力容量將達到2吉瓦，明年將“更接近10吉瓦，而不是5吉瓦”。在算力佈局上，SpaceXAI此前已與Anthropic達成重磅協議——將包含超過22萬塊英偉達GPU的Colossus 1超級集羣的全部算力用於提升Claude的代碼生成能力。SpaceX表示，訓練和運行下一代AI系統所需的算力已超出地面電力、土地和冷卻所能提供的極限，正在推進軌道數據中心的構想。競爭格局Grok Bot進入的是一個競爭已趨白熱化的市場。Anthropic早在2024年就推出了“計算機使用”功能，隨後發佈了面向開發者的Claude Code和麪向白領的Claude Cowork代理。OpenAI則在4月讓Codex獲得了控制其他應用的能力，並推出了能連接第三方應用的Workspace Agents。Grok Bot的發佈，標誌着AI代理競賽正式從“實驗室演示”進入“辦公場景落地”階段。正如SpaceXAI所言：“Bots是能為你做實際工作的AI隊友。它們登錄你的工具，像你一樣使用它們，然後帶着完成的工作回來”。Grok Bot的差異化優勢在於其“持久化數字同事”的定位——不僅僅是回答問題，而是持續執行工作。這一差異化的背後，是馬斯克對AI代理市場的獨特判斷。在6月的財報電話會上，他表示SpaceX已部署“幾十名”頂尖的Starlink和Starship工程師來幫助改造Grok模型。將航天工程人才投入AI開發，既體現了SpaceX的資源優勢，也暗示了馬斯克對AI代理業務的戰略優先級。從資本投入來看，SpaceXAI的野心同樣驚人。SpaceX的AI資本支出從2026年第一季度的77億美元翻倍至第二季度的158億美元。在2026年全年資本預算中，xAI相關支出達235億美元，佔SpaceX總支出284億美元的82.7%。
- 2026-08-12 07:38:08
績後大漲！雲需求持續井噴，AI算力“晴雨表”CoreWeave(CRWV.US)積壓訂單突破1040億美元、上調全年指引
智通財經APP獲悉，英偉達支持的AI雲基礎設施提供商CoreWeave(CRWV.US)週二盤後發佈的財報，為近期飽受質疑的AI投資熱潮注入了一劑強心針。8月11日盤後，這家被稱為“新雲(neocloud)”代表的AI算力供應商公佈了截至6月30日的2026年第二季度業績，營收與利潤雙雙超出華爾街預期，積壓訂單規模突破千億美元大關，推動股價在盤後交易中一度大漲逾14%。截至財報發佈前收盤，CoreWeave股價今年已累計上漲約26%。但該股此前經歷了顯著波動——過去三個月下跌約21%，從52周高點153.20美元回撤逾40%。期權市場在財報前定價了約15%的雙向波動。此次超預期的業績，正在重新錨定市場對這家AI算力領軍企業的估值預期。核心財務數據：營收碾壓預期，虧損收窄超預期CoreWeave第二季度實現營收25.8億美元，同比增長112%，超出分析師平均預期的25.6億美元。這一數字落在公司此前給出的24.5億至26億美元指引區間的高端。盈利指標方面，公司當季淨虧損6.26億美元，合每股虧損1.14美元，主要源於為擴張基礎設施而承擔的鉅額利息支出——本季度淨利息費用高達6.4億美元，是去年同期的兩倍多，但仍顯著優於分析師預期的每股虧損1.41美元。調整後EBITDA達到15.1億美元，同樣超出分析師預期的14.3億美元。調整後營業收入在管理層此前給出的3000萬至9000萬美元區間內。儘管虧損同比擴大——去年同期淨虧損為2.9億美元——但虧損幅度優於市場預期，表明公司在高速擴張中仍保持了一定的財務紀律。債務規模方面，截至季末公司資產負債表上的債務總額達到350億美元，主要用於支付英偉達GPU及其他設備採購成本。利息費用在第一季度已達到5.36億美元，超過調整後營業收入的十一倍，凸顯了高槓杆擴張模式的財務壓力。積壓訂單突破1040億美元：AI算力“供不應求”的鐵證CoreWeave二季度最令市場振奮的數據，是積壓訂單(Revenue Backlog)達到約1040億美元，同比增長246%，環比上季度末的994億美元繼續攀升。公司還透露，7月初又新增了超過250億美元的淨新客户承諾，這意味着實際積壓規模已遠超1040億美元。7月初又獲得了超過250億美元的新客户淨承諾，未計入上述1040億美元的積壓訂單中。這意味着截至7月初，公司已簽約但尚未確認收入的合同總額已接近1300億美元。CEO Michael Intrator在財報聲明中表示：“CoreWeave本季度達到了一個重要拐點，我們的規模開始轉化為不斷擴大的運營槓桿。”傑富瑞分析師指出，CoreWeave已簽約電力超過3.86吉瓦，隱含年收入潛力超過460億美元。Cantor Fitzgerald此前更預計，到6月30日積壓訂單可能高達1310億美元。從訂單轉化來看，公司預計約36%的剩餘履約義務將在24個月內轉化為收入，意味着年化收入池約178億美元，遠高於2026財年營收指引中值125億美元。分析指出，不斷增長的積壓訂單表明“人工智能需求依然強勁” 。在客户拓展方面，本季度Meta承諾向CoreWeave額外投入210億美元;Anthropic簽署了多年期合作協議;量化交易巨頭Jane Street承諾了60億美元。CoreWeave的主要客户還包括OpenAI和微軟。公司還宣佈與國防承包商Leidos合作，為美國聯邦機構提供安全的AI雲服務。Intrator在與分析師的電話會議上表示，公司第二季度簽署的協議將使利潤率比最近幾個季度高出5到10個百分點。這部分歸功於產能緊張，使得公司能夠獲得更有利的條款。積極擴張：進軍亞洲，上調資本支出與全年指引CoreWeave正在加速全球佈局。公司宣佈將首次進軍亞洲市場，在印度尼西亞建設三座數據中心，總容量達360兆瓦。截至季末，公司已簽約電力容量中已有1.5吉瓦投入運營，預計到年底活躍發電量將超過1.85吉瓦。CoreWeave預計，第三季度營收預計在34.5億至36億美元之間，中值35.25億美元意味着同比增長約158%。數據顯示，分析師此前預計的銷售額將處於該區間的下限。基於強勁的需求勢頭，CoreWeave還對全年展望進行了上調：2026年全年營收指引從120億至130億美元上調至124億至132億美元。分析師此前對全年營收的預期為126.3億美元。調整後營業利潤預期從9億至11億美元上調至9.6億至11.5億美元。年度資本支出從310億至350億美元上調至350億至390億美元。行業晴雨表：AI基礎設施投資熱潮持續驗證作為少數幾家上市的新雲計算供應商之一，CoreWeave的業績被視為整體AI算力需求的重要風向標。其超預期的表現印證了AI基礎設施投資熱潮的持續升温。CoreWeave於2025年3月完成IPO，憑藉與英偉達的深度合作關係(英偉達既是其核心芯片供應商，也是重要股東)吸引了大批投資者。公司CEO Mike Intrator在分析師電話會上表示，Blackwell和Vera Rubin SKU的定價和利潤率“正在創下新高”;CFO Nitin Agrawal則指出，公司正在將組件價格上漲轉嫁給客户。在AI基礎設施投資從“軍備競賽”走向“結構性增長”的當下，CoreWeave憑藉與英偉達的深度綁定、超千億美元的合同積壓以及不斷擴張的全球數據中心版圖，正成為這場數萬億美元AI基建浪潮中最具代表性的“新雲”標杆。正如CEO Intrator所言，公司已到達“規模開始轉化為運營槓桿”的拐點——接下來的關鍵問題是：350億美元的債務能否在需求持續井噴的背景下，被足夠快地轉化為可持續的盈利。從更廣泛的行業背景看，近期多家AI相關企業已陸續披露亮眼數據。上月，微軟表示其雲業務實現四年來最快增速;Alphabet旗下谷歌雲業務營收超預期，積壓訂單從約4600億美元增至5140億美元。AI服務器製造商超微電腦同日發佈財報，芯片設備製造商應用材料將於本週四公佈業績。值得一提的是，CoreWeave過去兩週經歷了劇烈波動——專注AI的對衝基金Situational Awareness因槓桿爆倉被迫清倉其公開持倉，對多家科技公司股價形成壓力。截至3月31日，該基金持有CoreWeave約1.6%的流通股。Ken Griffin旗下的城堡證券最終接手了大量AI股票倉位。CoreWeave此次超預期的財報，正在幫助市場重新確認AI算力需求的真實底色。
- 2026-08-12 07:33:03
谷歌(GOOGL.US)“搶灘”拉美數字經濟！新增三套海底光纜系統連接智利、巴拿馬等國
智通財經APP獲悉，谷歌(GOOGL.US)週二宣佈，將在美洲鋪設三套新的海底電纜系統——Alisios、Canoa和OlaLuz。根據新聞稿，Alisios將連接多米尼加共和國、巴拿馬和智利;Canoa將連接多米尼加共和國與百慕大;OlaLuz則將把多米尼加共和國與美國佛羅里達州連接起來。其中，智利正努力將自身打造為其所在地區的數字樞紐，憑藉其經濟和政治穩定、廣泛的光纖網絡、海底電纜以及豐富的可再生能源吸引科技公司進駐。除了新增的Alisios海底電纜，目前正在推進的項目還包括由谷歌支持的Humboldt海底電纜，該電纜將穿越太平洋，連接智利和澳大利亞。智利交通與電信部長兼公共工程部長Louis de Grange在一份聲明中表示：“這將進一步鞏固我國作為拉丁美洲數字領域領導者的地位。”他表示，Alisios海底電纜“無疑將推動當地企業發展、促進經濟增長，並將全球數字經濟的機遇直接帶入數百萬智利人的家庭”。巴拿馬總統José Raúl Mulino表示，該項目將支持巴拿馬的“數字樞紐倡議”(Digital Hub Initiative)，並將為巴拿馬以及更廣泛的地區創造機遇。多米尼加共和國總統Luis Abinader則表示，這一合作將有助於推進該國的數字化融合。
- 2026-08-12 07:32:29
盤後一度暴漲10%！超微電腦(SMCI.US)季度營收展望遠超最樂觀預期，AI算力狂潮再添明證
智通財經APP獲悉，超微電腦公司(SMCI.US)發佈的當前季度營收指引遠超分析師預估，再度印證蓬勃興起的人工智能(AI)市場正持續拉動其服務器產品的銷售放量。該公司週二公告稱，截至9月的當季營收預計將達145億至155億美元，剔除特定項目後每股盈利料為1.01至1.10美元。市場彙編數據顯示，分析師平均預期營收約120億美元、每股盈利0.74美元，而該展望甚至超越了市場最樂觀的133億美元營收預測。受此提振，該股在紐約常規交易時段收於31.60美元后，盤後交易一度大漲10%，截至發稿，大漲7.25%。今年以來，其股價累計漲幅已達8%。在截至6月30日的第四財季，超微電腦營收同比增長93%至111億美元，剔除特定項目後每股盈利為1.70美元;分析師平均預期營收113億美元、每股盈利1.59美元。經調整毛利率為17.6%。總部位於加州聖何塞的超微電腦正充分受益於AI訓練與推理算力基礎設施的爆發式需求。其服務器搭載英偉達(NVDA.US)芯片，後者已成為絕大多數AI數據中心的算力主力。同時，公司通過提升高利潤產品佔比及成本控制，持續致力於改善利潤率。首席執行官Charles Liang在聲明中表示：“結合在技術領先、製造規模及全球合規方面的持續投入，我們正幫助客户更快速、更高效地部署AI基礎設施。”上月，該服務器製造商在發佈初步的第四財季業績時，曾單日飆升20%，彼時其訂單積壓因新增逾600億美元訂單而創下歷史新高，公司並稱利潤率將好於預期。週二，超微電腦進一步預計，始於7月的新財年營收將達650億至720億美元，而分析師平均預期僅為544億美元。分析師Woo Jin Ho在報告中指出，年度展望“反映出AI機遇的強化與銷售執行力的提升，同時常態化毛利率亦略有改善。”今年3月，美國檢方指控超微電腦聯合創始人Yih-Shyan非法將價值數十億美元的搭載英偉達芯片的服務器轉道運往中國，涉嫌違反美國出口管制法規。超微電腦未被列為被告，公司表示正配合當局調查。6月下旬，台灣檢方在突擊搜查超微當地辦公室後，拘留了兩名公司員工。
