- 2026-02-25 23:52:12
美股異動 | 華納兄弟競購戰加劇 奈飛(NFLX.US)漲超5%
智通財經APP獲悉，週三，奈飛(NFLX.US)早盤漲超5%，報82.07美元。消息面上，2月25日，派拉蒙天舞公司Paramount Skydance Corp將收購華納兄弟探索公司Warner Bros. Discovery的現金報價提高至每股31美元，新提案包括70億美元監管終止費和若交易失敗需向奈飛支付28億美元分手費，分析師Gary Black預測奈飛將在競標戰中勝出。
- 2026-02-25 23:42:13
美股異動 | AI應用軟件股上漲 Figma Inc(FIG.US)漲超10%
智通財經APP獲悉，週三，美股AI應用軟件股表現活躍，截至發稿，Figma Inc(FIG.US)漲超10%，Applovin(APP.US)漲超8%，Shopify(SHOP.US)漲超3%，SoundHound AI(SOUN.US)漲超3%，Snowflake(SNOW.US)漲超3.5%，Palantir(PLTR.US)漲超4.6%。
- 2026-02-25 23:36:18
美股異動 | Q4利潤低於預期 MercadoLibre(MELI.US)跌近10%
智通財經APP獲悉，週三，MercadoLibre(MELI.US)跌近10%，創一年新低，現報1745.76美元。消息面上，該公司公佈的季度利潤下滑12.5%，低於分析師預期，受到信貸和物流投資的影響。不過，得益於巴西和墨西哥的業務增長，營收超出預期。財報顯示，該公司第四季度淨利潤5.59億美元，低於分析師預期的5.87億美元，同比下滑12.5%，主要因信貸和物流投資增加導致利潤率收窄至10.1%。營收同比增長約45%，達到88億美元，高於分析師預期的85億美元。MercadoLibre 投資者關係高級副總裁 Leandro Cuccioli 表示，利潤下降是由於公司決定增加對長期業績的投資，導致利潤率收窄。
- 2026-02-25 23:05:55
AI不會顛覆企業軟件生態！Wedbush稱市場反應過度 力挺微軟(MSFT.US)、賽富時(CRM.US)等軟件企業
在Anthropic舉辦最新產品發佈活動後，Wedbush表示，市場對生成式人工智能衝擊傳統企業軟件的擔憂被明顯誇大，近期軟件板塊的波動更多源於情緒而非基本面。智通財經APP獲悉，Wedbush由Dan Ives領銜的分析師團隊指出，Anthropic在其“Enterprise Agents”發佈會上展示了多項面向企業的產品更新，重點突出基於代理的工作流和企業級集成能力。Anthropic通過現場演示，展示了Claude Cowork在多家大型企業中的應用場景，包括Spotify Technology(SPOT.US)用於縮短複雜代碼遷移的工程時間、諾和諾德(NVO.US)用於提升臨牀研究文檔整理效率，以及賽富時(CRM.US)在Slack中壓縮項目週期等。不過，Ives強調，儘管這些應用案例令人印象深刻，新一代AI工具並不會“推倒重來”式地取代現有企業軟件生態。“AI工具的價值高度依賴其可接入的數據，本身並不能脫離既有系統獨立運行。”他指出，市場往往將基礎模型能力等同於完整的企業級軟件平臺，忽視了企業IT環境的現實複雜性。Wedbush認爲，基礎模型並不等同於企業級軟件平臺。Anthropic和OpenAI的演示更多體現的是模型本身的智能水平，而非企業真正所需的工作流編排、合規與審計體系、安全控制、系統集成、計費機制以及企業級服務等級協議。相比之下，微軟(MSFT.US)、賽富時、ServiceNow(NOW.US)和Pegasystems(PEGA.US)等廠商早已深度嵌入企業核心流程，承擔着“系統記錄層”的角色，替換它們意味着重構關鍵基礎設施，而非簡單疊加一個大模型。分析師還指出，AI的普及反而會提升系統複雜度，從而推高網絡安全支出。隨着AI代理和自動化工作流的部署，API接口、機器身份、橫向移動風險和雲原生負載顯著增加，對終端、身份、雲安全以及安全運營中心的需求不減反增。因此，CrowdStrike(CRWD.US)、Palo Alto Networks(PANW.US)和Zscaler(ZS.US)等安全廠商被視爲AI時代的受益者，而非輸家。在競爭格局方面，Wedbush認爲，企業軟件領域的勝負關鍵仍在於渠道與客戶關係，而非單純的模型性能。Anthropic和OpenAI並不具備覆蓋二十年的企業分銷網絡或深厚的首席信息官關係，而微軟、賽富時和ServiceNow掌控着企業業務邏輯所在的應用層。分析師指出，AI的加速應用反而提升了這些平臺的戰略價值，推動企業進行新一輪系統現代化，而不是繞過既有系統。從估值角度看，Wedbush認爲，近期軟件股的估值壓縮與未來盈利風險並不匹配。目前尚未看到客戶流失加速、預算凍結或競爭性替代的證據，市場更多是在對“演示風險”而非“數據風險”做出反應。具體到個股，Wedbush認爲市場對微軟的擔憂被放大，當前反而構成重要的佈局機會；同時，分析師也指出，IBMCorp(IBM.US)的股價下跌缺乏基本面支撐。IBM仍深度參與運行着大量基於COBOL的關鍵主機系統，即便AI加快代碼遷移和現代化進程，企業依然需要系統化的遷移、合規驗證和集成服務，而這些正是IBM長期具備優勢並實現商業化的領域。Wedbush總結稱，AI更可能引發企業IT的現代化週期，而非顛覆既有軟件版圖，隨着AI降低傳統系統改造的摩擦成本，反而將強化主流企業軟件平臺的長期價值。
- 2026-02-25 23:03:29
美股異動 | 存儲概念漲勢擴大 西部數據(WDC.US)漲超7%
智通財經APP獲悉，週三，存儲概念漲勢擴大，西部數據(WDC.US)漲超7%，希捷科技(STX.US)漲超4%，美光科技(MU.US)漲超3%，閃迪(SNDK.US)漲超1%。消息面上，此前華爾街知名做空機構香櫞稱正在做空閃迪，並直言警鐘不會在頂部敲響。香櫞直言繁榮只是“海市蜃樓，“供應幻象”掩蓋週期危機”。對於香櫞狙擊閃迪一事，有市場分析指出，香櫞的做空邏輯抓住了週期股的要害，但時機可能早了約兩年。部分投資者則認爲，AI驅動的結構性需求增長可能在一定程度上平滑傳統的週期性波動，當前的短缺並非完全是“幻象”。稍早前，SK海力士在高盛電話會上釋放強烈信號稱，在AI需求爆發與供應瓶頸的共振下，存儲價格上漲已成定局。公司透露，目前DRAM及NAND庫存僅剩約4周，且沒有任何客戶能完全滿足需求。
- 2026-02-25 22:48:40
AI投入加大壓制利潤率預期 Workday(WDAY.US)遭華爾街下調目標價
智通財經APP獲悉，週三美股早盤，Workday(WDAY.US)股價一度下挫約9%，主要因公司最新業績指引顯示訂閱收入與經營利潤率低於市場預期。多位分析師指出，下調指引的核心原因在於Workday加大對生成式人工智能(GenAI)與“代理式(Agentic)AI” 的投入，以拓展更大的潛在市場空間。摩根士丹利分析師Keith Weiss在報告中表示，Workday看到了通過代理式解決方案進一步自動化企業工作流的巨大機會，尤其是由公司自研代理帶來的更深度、更一體化功能，長期來看更具防禦性。“我們的戰略判斷是，核心的財務與人力資源系統最不容易被GenAI顛覆，而模型與代理能力的擴展將顯著擴大可自動化工作的範圍，既有廠商在將這些解決方案有效推向市場方面具備明顯優勢。”摩根士丹利維持對Workday的“與大盤持平”評級，但將目標價從200美元下調至185美元。在週二晚間的業績電話會上，Workday聯合創始人兼首席執行官 neel Bhusri明確反駁了“AI將取代企業管理軟件”的市場敘事。Bhusri本月早些時候重返CEO崗位。他強調，人力資源與企業資源計劃系統是高度複雜、必須具備絕對準確性與合規性的“記錄系統”，不可能被“概率性”的AI簡單替代。“薪資發放不能有概率結果，必須100%準確、100%按時完成。”他指出，未來在於確定性的企業應用與概率性的AI結合，從而重塑基於提示的用戶體驗、顯著提升流程自動化與執行能力，併產出更深入的AI洞察。Jefferies 則重申“持有”評級，並將目標價從150美元下調至115美元。Jefferies分析師認爲，Workday正進入新一輪AI投資週期，但 FY27年約30%的經營利潤率指引僅意味着40個基點的擴張，訂閱收入增速也被下調至12%-13%，AI貢獻預計要到下半年纔會加速。該機構表示，在看到更明確、可持續的利潤率改善之前，仍將保持觀望。與此同時，BTIG維持對Workday的“買入”評級，但將目標價從230美元下調至175美元。BTIG指出，儘管FY27年有機訂閱增長指引隱含約200個基點的放緩，在市場愈發關注長期價值的背景下，其對Workday的AI路徑“邊際上更爲樂觀”。公司計劃通過分層計費的消耗模式，圍繞Flex Credits對自研及第三方代理的API調用進行變現，並強調同業將無法在不付費的情況下繼續把Workday作爲底層“記錄系統”使用。同業表現方面，Workday競爭對手SAP SE(SAP.US)股價基本持平；提供雲端人力資本管理解決方案的甲骨文(ORCL.US)與微軟(MSFT.US)分別上漲2.6%和0.7%。
- 2026-02-25 22:45:09
美股異動 | 鋰礦概念股走強 Sigma Lithium(SGML.US)大漲超32%
智通財經APP獲悉，週三，鋰礦概念股走強，Sigma Lithium(SGML.US)大漲超32%，美國雅保(ALB.US)漲超8%，Lithium Americas(LAC.US)漲超3%。消息面上，津巴布韋已暫停出口鋰精礦和原礦，此舉旨在推動礦業公司在該國建立加工業務。津巴布韋礦業部長週三表示，該出口禁令立即生效，直至另行通知。根據官方數據，津巴布韋擁有非洲最大的鋰儲量之一，也是全球主要生產國之一，估計資源量爲1.26億噸。津巴布韋礦業部長表示，只有在礦商遵守政府要求的情況下，禁令纔會解除。去年，該國曾表示將於2027年禁止鋰精礦出口，這是促使外國礦業公司在當地發展精煉業務努力的一部分。
- 2026-02-25 22:24:51
美股異動 | 下調2026財年利潤指引 帝亞吉歐(DEO.US)盤前大跌超12%
智通財經APP獲悉，週三，帝亞吉歐(DEO.US)盤前大跌超12%，報89.76美元。消息面上，帝亞吉歐下調了其股息，同時下調了截至2026財年的有機銷售和利潤指引，主要原因是美國和中國市場的疲軟，以及上半年持續的艱難交易環境。帝亞吉歐預計2026財年有機銷售額將下降2%至3%，而有機營業利潤預計將持平或增長至低個位數。此前的預期爲有機淨銷售額持平至略微下降，有機營業利潤增長在低至中個位數之間。在股東分紅方面，董事會宣佈每股中期股息爲0.20美元，低於去年的0.405美元每股。“董事會做出了艱難的決定，將股息降至更適當的水平，這將加速我們資產負債表的強化，”首席執行官Dave Lewis表示，並指出集團需要提高財務靈活性。“我們相信這是正確的舉措，能夠確保帝亞吉歐鞏固其作爲領先的國際烈酒企業的地位，並在未來幾年推動更強的股東價值。”
- 2026-02-25 22:14:58
美股異動 | 黃金、白銀股盤前拉昇 First Majestic Silver(AG.US)漲超3%
智通財經APP獲悉，週三，黃金、白銀股盤前拉昇，現貨黃金漲0.76%，報5184.5美元；現貨白銀漲超4%，報90.77美元。截至發稿，Barrick Mining(B.US)漲超1.2%，紐曼礦業(NEM.US)漲0.92%，伊格爾礦業(AEM.US)漲超1%。First Majestic Silver(AG.US)漲超3%，Fortuna Silver Mines(FSM.US)漲超2%，泛美白銀(PAAS.US)漲近2%。
- 2026-02-25 22:09:07
美股異動 | 英偉達(NVDA.US)盤前漲近1% “地球最重要股票”財報即將公佈
智通財經APP獲悉，週三，英偉達(NVDA.US)盤前漲近1%，報194.55美元。消息面上，有“地球最重要股票”稱號的“AI芯片霸主”英偉達將在美東時間週三美股收盤後(北京時間週四晨間)公佈季度業績，根據LSEG彙編的華爾街分析師預期數據，華爾街預計英偉達將報告截至1月的季度利潤同比激增逾62%，意味着將較上一季度65.3%的增速有所放緩，因爲其將面對更嚴苛的同比比較基數。英偉達2026財年第四財季總營收料躍升逾68%至661.6億美元。華爾街分析師們預計英偉達管理層將預測2027財年第一季度營收將再增長64.4%至724.6億美元。值得注意的是，該芯片巨頭在過去13個季度的業績數據均超出分析師營收預期，但超預期的幅度已收窄，主要因隨着英偉達市值觸及史無前例的5萬億美元大關且經歷3年多大幅上漲，分析師對於英偉達的增長預期愈發苛刻。“這次英偉達的第四財季財報尤其重要，因爲人們對AI算力基礎設施支出前景非常擔憂——擔憂我們是否正處在AI泡沫之中。”Spear Invest首席投資官Ivana Delevska表示。
