意法半導體

智通財經APP獲悉， 週二，意法半導體（STM.US）投下AI雙重重磅炸彈：不僅大幅上調了數據中心業務的全年營收目標至10億美元（較此前指引接近翻倍），其CEO更是透露，公司大概率將在今年年底前敲定其法國克羅勒（Crolles）芯片工廠的新一輪擴產計劃。

12英寸晶圓廠擴產基本成定局，劍指“近封裝光學”新藍海

意法半導體CEO Jean-Marc Chery 在瑞士日內瓦由法國巴黎銀行主辦的行業會議上表示，由於AI數據中心對硅光子技術（Silicon Photonics）的需求正加速爆發，行業技術路線正逐步向光引擎緊貼處理器的“近封裝光學（near-package optics）”演變。

Chery坦言，產品需求的擴容正催生新的產能需求：“我們需要在從現在到今年年底之間，對克羅勒廠區的追加擴建方案做出決策。這極有可能就是我們將要做的。”

目前，意法半導體正將其300毫米（12英寸）晶圓廠作為硅光子的主要生產基地。Chery透露，雖然廠區現有基礎設施已足夠支撐業務平穩運營至2028年初，但近封裝光學技術的落地將徹底打開潛在市場空間。在未來三年內，公司自身的產能不會限制芯片生產，但需要重點跟進分包商的“芯片封裝”供應鏈情況。

數據中心營收目標罕見“翻倍”，2027年有望再翻倍

就在擴產表態前幾個小時，意法半導體剛剛在一份聲明中宣佈，因AI基礎設施帶動的需求持續強勁，目前預計2026年數據中心業務營收將達到約10億美元，較此前"遠高於5億美元"的指引接近翻倍。

意法半導體強調，這是該公司在過去三個月內第二次上調AI相關業務預期。公司管理層指出：“假設當前的增長態勢得以延續，並基於我們目前已鎖定的業務合作，2027年營收有望進一步實現翻倍。”

公司高管 Remi El-Ouazzane 展現了極強的野心：“我們將成為該市場的高增長故事。公司今年剛進入賽道就拿到了5%的市場份額，而衝刺30%市佔率的目標已經近在眼前。我們很清楚為了實現這一目標需要開展的業務合作，而且我們擁有全球頂級超大規模雲廠商（注：指與亞馬遜AWS的戰略合作）的支持。”

甘當AI服務器的“骨架與血脈”，華爾街機構密集調高評級

與專注於訓練AI模型的英偉達GPU不同，意法半導體在數據中心領域的佈局更側重於為這些高端GPU提供電力供應和運行管理所需的周邊基礎設施，被業內形象地稱為數據中心的"骨架與血脈"——包括用於AI服務器電源管理的功率半導體、光網絡所需的光子集成電路（如雙方聯合研發並量產的PIC100硅光子平台）、以及智能管理所需的微控制器。

這一爆發性增長已吸引多家華爾街機構密集上調其目標價與評級。

• 摩根士丹利： 將意法半導體評級從“持股觀望”上調至“增持”，目標價從24歐元上調至36歐元（樂觀情境下設定為53歐元）。大摩預計其數據中心相關收入在2025年至2028年間複合年增長率高達108%。

• 瑞穗證券： 將意法半導體評級定為“跑贏大盤”，目標價從56美元大幅上調21.4%至68美元。分析師指出，模擬芯片正受益於AI服務器部署加速，供應緊張將持續到2027年上半年。

• 美國銀行： 將目標價從32歐元/38美元上調至35歐元/41美元，但維持“中性”評級。理由是增長前景改善及AI週期敞口擴大。

• 瑞銀： 將目標價上調至49歐元。瑞銀指出，公司在一季度實現了近三年來最大幅度的業績超預期，暗示行業週期性復甦或已啓動。

意法半導體股價近期持續走高，並在5月26日創下了71.07美元的52周新高，而週二盤前已突破這一高點，截至發稿，該股盤前漲10.19%，報76.05美元。