美國超威

智通財經APP獲悉，作為人工智能(AI)芯片“霸主”英偉達(NVDA.US)的主要挑戰者，AMD(AMD.US)週二美股盤後公佈了超出預期的第一季度業績，並提供了強勁的業績指引。受此消息提振，截至發稿，AMD週二美股盤後大漲超14%。在財報公佈前，該股今年迄今已累計上漲約66%。若週二盤後的漲勢延續是週三常規交易時段，該股股價有望創下歷史新高。

財報顯示，AMD第一季度營收同比增長38%至103億美元，好於分析師平均預期的98.9億美元。在Non-GAAP會計準則下，營業利潤為25.40億美元，同比增長43%;淨利潤為22.65億美元，同比增長45%。調整後每股收益為1.37美元，好於分析師平均預期的1.28美元。

按業務劃分，數據中心業務營收同比增長57%至58億美元，好於分析師平均預期的56.1億美元，這主要得益於市場對AMD EPYC處理器的強勁需求以及AMD Instinct GPU出貨量的持續增長。

客户端和遊戲業務營收同比增長23%至36億美元。其中，客户端業務營收為29億美元，同比增長26%，主要得益於市場對AMD Ryzen處理器的強勁需求以及市場份額的持續增長;遊戲業務收入為7.2億美元，同比增長11%，主要得益於市場對AMD Radeon GPU的強勁需求，但部分被半定製業務收入的下降所抵消。

嵌入式業務部門營收同比增長6%至8.73 億美元，原因是多個終端市場的需求增強。

AMD董事長兼首席執行官蘇姿豐表示：“我們第一季度業績表現出色，這主要得益於人工智能基礎設施需求的加速增長，數據中心業務現已成為我們營收和利潤增長的主要驅動力。隨着推理和智能體人工智能的發展，高性能CPU和加速器的需求不斷增長，我們看到強勁的增長勢頭。展望未來，隨着我們擴大供應以滿足需求，服務器業務的增長預計將顯著加快。客户對MI450系列和Helios的參與度正在不斷提高，主要客户的預測超出了我們最初的預期，不斷增長的大規模部署項目也讓我們對未來的增長軌跡有了更清晰的瞭解。”

AMD預計，第二季度營收為112億美元，好於分析師平均預期的105億美元。這一樂觀展望表明，該公司正在贏得人工智能計算領域最大支出客户的訂單。儘管英偉達仍是人工智能芯片領域的主導供應商，但數據中心客户正越來越多地尋求替代方案——這一趨勢利好AMD。該領域涉及的資金規模極為龐大。上週公佈財報的四大科技巨頭——微軟、谷歌、亞馬遜、Meta——表示，2026年在人工智能領域的支出可能高達7250億美元。

此外，與英特爾一樣，人工智能大規模基礎設施建設對數據中心芯片的需求正在提振AMD旗下中央處理器(CPU)的銷量。隨着智能體和強化學習(RL)工作負載的爆發式增長，CPU在數據中心的戰略地位正經歷結構性重估。有分析人士此前指出，人工智能工作負載的範式正從簡單的文本生成向複雜的智能體和強化學習演進，CPU正面臨“極其嚴重的產能短缺”。

AMD表示，數據中心CPU市場將以“超過35%的年增長率擴張，到2030年規模將超過1200億美元”。而就在去年11月的分析師日上，公司當時預測的增長率僅為18%。

AMD表示，其服務器CPU收入將在第二季度增長超過70%，並且這樣的“強勁增長”將持續至2026年下半年直至2027年。蘇姿豐在與分析師的電話會議中表示：“為應對這一需求，我們正與供應鏈合作伙伴密切協作，大幅提升晶圓和後端產能，以支持這一增長。”蘇姿豐還表示，公司對明年實現數百億美元數據中心年營收的能力愈發有信心。她預計未來幾年公司增長將超過長期設定的80%以上目標。

不過，該行業也面臨一些挑戰。與其他科技公司一樣，AMD正在應對人工智能數據中心建設帶來的副作用之一——存儲芯片短缺。數據中心中的計算機需要大量高性能存儲芯片。這促使存儲芯片製造商將重心轉向該領域，而減少用於筆記本電腦及其他設備的常規存儲芯片生產。因此，個人電腦行業的出貨量預計將減少。蘇姿豐週二表示：“由於存儲芯片和其他組件成本上升，我們預計下半年PC出貨量將下降。在此背景下，我們仍預計客户端業務收入將實現同比增長，並跑贏市場。”