台積電

博通

1. 3月24日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.23%，標普500指數期貨跌0.33%，納指期貨跌0.38%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.04%，英國富時100指數漲0.26%，法國CAC40指數漲0.20%，歐洲斯托克50指數跌0.10%。

3. 截至發稿，WTI原油漲4.08%，報91.73美元/桶。布倫特原油漲3.04%，報98.84美元/桶。

市場消息

在戰線面前 “TACO”敍事被壓制? 特朗普高喊“正在談判” 中東轟炸卻仍在繼續。儘管美國總統唐納德·特朗普聲稱，結束這場地緣政治衝突的談判正在緊鑼密鼓進行之中，但伊朗與美國—以色列聯盟之間的戰火仍在持續，且沒有絲毫減弱跡象，反而軍事對峙走向愈發失控。特朗普宣佈與伊朗進行了“富有成效的對話”，並把對伊朗發電廠以及能源基礎設施的打擊推遲五天之後，市場立刻按“TACO”敍事劇本進行交易，因此週一美股三大股指集體反彈，國際油價大跌;然而，隨着美國/以色列與伊朗之間真實戰線局勢仍在繼續且趨於升級態勢，市場24小時不到就開始懷疑2025年4月以來盛行的“TACO”逢低買入投資策略是否持續奏效。

“3%赤字夢”漸遠：關税受挫疊加中東戰爭，美國財長貝森特遭遇財政“雙重夾擊”。美國財政部長貝森特經常表示，他之所以投身公共服務，動力源於對美國債務日益增長的擔憂。而過去幾周的事態發展，讓這些警鐘敲得更加響亮。首先是最高法院裁定美國總統特朗普的全面關税政策違憲。事實上，關税收入已在去年10月份見頂。隨後，特朗普對伊朗的戰爭推高了政府的支出需求，並使增長前景變得模糊，增加了收入流的風險。這一切意味着，貝森特要在2029年1月特朗普離職前將財政赤字佔GDP的比率降至4%以下的目標看起來更加艱鉅。無黨派的國會預算辦公室(CBO)上個月曾預測，未來十年的平均赤字率將在6%左右。

地緣陰影籠罩下，大摩投資管理主管喊話客户：增加流動性、縮短久期!摩根士丹利投資管理主管本·胡內克表示，在地緣政治不確定性持續擾動市場之際，正建議客户採取更為保守的投資策略。胡內克在接受採訪時表示，在市場劇烈波動背景下，該機構已提示投資者增加流動性並降低投資組合久期。胡內克負責管理1.9萬億美元資產。胡內克表示：“市場波動性太大。我們已建議客户或許應更保守一些，持有更多流動性資產，可能適當縮短投資組合久期，但在形勢變化如此劇烈的情況下，很難進行戰術性操作。”胡內克指出，儘管進入2026年的盈利前景原本強勁，但近期事件已使前景變得模糊。

個股消息

直指台積電(TSM.US)產能“觸頂”!博通(AVGO.US)公開警示芯片供應鏈危機，AI軍備競賽遭遇最大掣肘。隨着全球AI軍備競賽持續白熱化，芯片供應鏈的脆弱性再度成為焦點。芯片設計巨頭博通近日公開警示，公司當前正面臨供應鏈約束問題，其關鍵代工合作伙伴台積電產能受限尤為突出，成為制約整個行業發展的核心瓶頸。與此同時，中東衝突帶來的能源與原材料供應壓力，也為全球半導體產業增添新的不確定性。博通物理層產品事業部產品營銷總監Natarajan Ramachandran週二表示：“我們觀察到台積電的產能已觸及上限。”他還提到，就在幾年前，他還會用“無限產能”來形容台積電。

股價深跌36%引日資垂涎?傳三井住友金融(SMFG.US)籌劃收購傑富瑞(JEF.US)，盤前聞訊一度上漲超15%。據報道，日本三井住友金融集團正就收購美國投資銀行傑富瑞的可能性進行方案籌劃。受此消息提振，傑富瑞週二美股盤前一度上漲超15%，截至發稿，該股盤前漲幅收窄至7.46%。三井住友金融已組建專項團隊，密切關注傑富瑞股價走勢，確保在出現合適時機時能夠迅速行動。今年以來，傑富瑞股價累計跌幅已超過36%。去年，該行旗下資產管理業務相關機構捲入美國汽車零部件供應商First Brands破產事件，導致其股價進一步深度下挫。

甲骨文(ORCL.US)重構財務採購軟件開啓自動化時代，深耕AI力破“被替代”危機。北京時間3月24日(週二)下午 4:00 – 3月25日(週三)凌晨 1:45在倫敦舉行的 Oracle AI World 大會上，全球軟件巨頭甲骨文(ORCL.US)計劃宣佈對其供大型企業使用的基於雲的財務軟件展開改造，使其能夠與AI智能體(AI Agents)協同運作，目標在於讓人們向系統提出業務問題，再由AI確定如何獲取相關數據。這一變化是企業軟件供應商正對其軟件進行改造，使其能被AI智能體使用，進而代表人類用户執行任務的更廣泛趨勢的一部分。與此同時，也標誌着甲骨文從傳統的軟件服務模式向全面適配 AI 智能體(AI Agents)的新時代轉型。

AI芯片軍備競賽再升級!SK海力士豪擲近80億美元搶購阿斯麥(ASML.US)EUV光刻機。SK 海力士計劃斥資 11.9 萬億韓元(約合 79 億美元)，向阿斯麥(ASML.US)採購尖端極紫外(EUV)光刻製程芯片製造設備，以深化其在下一代存儲器領域的佈局，滿足日益增長的人工智能(AI)需求。該訂單有效期至 2027 年，是同類訂單中規模最大的訂單之一，凸顯了芯片製造商正競相鎖定製備全球最先進半導體所必需的 EUV 設備。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:55：美國截至3月16日當週紅皮書商業零售銷售年率。

北京時間21:45：美國3月SPGI製造業PMI初值。

北京時間22:00：美國3月里士滿聯儲製造業指數。

次日北京時間凌晨04:30：美國截至3月20日當週API原油庫存變動。