拉姆研究

智通財經APP獲悉，週四，美股半導體設備股延續跌勢，連續兩日大跌，泛林集團(LRCX.US)跌超7%，兩日累計跌超15%；科磊(KLAC.US)大跌近8%，應用材料(AMAT.US)跌近7%。Meta出售富餘算力，讓市場開始擔心一個反向情景：如果算力不是絕對稀缺，如果GPU集羣存在階段性閒置，那麼“賣鏟人”的估值溢價就需要重新評估。不過分析人士指出，真正的關注點在於大廠是否下調AI Capex。如果Capex不降，這只是AI基建商業模式升級。如果Capex下修，那才是AI硬件鏈需要重新定價的開始。