工商銀行

智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研報稱，工商銀行(01398)首季收入及利潤分別按年增長8%及3%，高於該行預期5%及1%，主要由淨息差顯着反彈以及強勁的非利息收入增長所帶動。儘管賬面資產質素保持穩定，但期內撥備支出較該行預期高出17%，信貸成本同比及按季均有所上升。此外，受風險加權資產(RWA)密度增加影響，核心一級資本充足率(CET1)持續下降。該行預計市場反應略為正面，惟資本水平及撥備趨勢或會限制股價上行空間。現予目標價7.9港元及評級“增持”。