長實集團

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，對長實集團(01113)出售英國鐵路項目少數股權及英國配電商UK Power Networks(UKPN)的交易持正面看法，認爲當中展現了集團從投資中獲利的能力，並預示資本重新配置優先事項的潛在轉變。予該股評級從“中性”升至“買入”，目標價從39港元升至54.55港元。

另外，花旗考慮到集團項目Blue Coast最新價單上，定價上調了5%。延後推出的“Victoria Blossom”項目似乎也契合當前改善的市況。相信或意味着在長實爲黃竹坑及啓德項目作出23億港元撥備後，發展項目利潤率存在上行空間。此外，今年預計新推出的項目包括波老道21號、錦田、土瓜灣及元朗項目，料涉及應占總資源237億港元，有望支持香港合約銷售額實現同比增長。

在內地，花旗對長實的循序漸進銷售步伐感到安心，認爲集團有望維持定價能力。雖然香港寫字樓(預計長江中心二期出租率將提升至30%)及零售物業租賃市場仍具挑戰，但海外住宅的租賃市場仍維持穩健。花旗認爲，集團潛在的利好催化劑或包括香港發展物業(DP)的潛在再投資(花旗認爲時機良好)，或股東回報的提升(股利或者股票回購; 出售UKPN股份的收益)等。